一、【早盘盘面回顾】

目前共33股涨停（不包括未开板新股及ST），8股封板未遂，封板率为80%；威派格3连板领涨，乐哥股份、睿能科技2连板。从盘面上看，个股全面反抽，光刻胶、虚拟现实、消费电子等早盘表现强势，市场情绪有所回稳。

VR&AR成为今日早盘最大的热点，歌尔股份、恒信东方、佳创视讯、弘高创意、美盛文化、捷成股份、易尚展示、全志科技等多股涨停。消息面上，1）华为发布VR Glass；2）Facebook证实研发AR眼镜，在现实世界构建VR/AR。

智能制造早盘走强，睿能科技2连板，弘讯科技、赛摩电气、汉王科技、慈星股份涨停助攻。消息面上，目前已有包括安徽合肥等近10个城市积极申报国家新一代人工智能创新试验区，批复工作正在加快推进。其中，人工智能创新资源丰富、发展基础较好，且明确重点产业发展方向的城市有望成为首选。与此同时，已经获批的京沪试验区建设细则正密集落地。上海明确，到2021年全力打响人工智能“一流创新生态”标志性品牌，打造十家创新龙头企业，百家创新标杆企业，形成重点产业千亿产值规模。

光刻胶早盘也集体走强，江化微、永太科技涨停，广信材料、容大感光涨逾8%。消息面上，1）国产芯片大批量投产；2）日韩贸易摩擦不断，日本财务省27日发布的8月各品种贸易统计数据显示，用于清洗半导体的“氟化氢”向韩国的出口数量和金额均为零。

综合来看，以歌尔股份、水晶光电为代表的部分趋势股走势修复，以中国软件、兆易创新、闻泰科技为代表的大跌股反抽高度或许有限。消费电子中部分趋势性上涨个股走势修复，该类个股业绩确定性较强；虚拟现实今日走强，可以多关注新题材是否具备持续性。市场之所以能够展开反弹更多的是空头情绪宣泄接近尾声，市场抛压大幅衰减所致，但主动性买盘的力度仍有所欠缺，并且指数反弹的过程中量能并没跟上。

华创证券表示，从行情结构来看，市场回调后重新上行，行情的风格结构已经有所变化，结构优化意义更强。当前市场驱动逻辑仍在展开过程中：第一，从逻辑主线看，“全球联合宽松预期-联合宽松政策落地-宽松政策效果验证”，当前仍处于第二阶段；第二，随着国庆的临近，投资者交投热情短期会有所弱化。

二、【午后题材前瞻】

1、日本8月对韩氟化氢出口为零

日本财务省27日发布的8月各品种贸易统计数据显示，用于清洗半导体的“氟化氢”向韩国的出口数量和金额均为零。这在统计上证实了日本7月启动的出口管制强化措施造成的影响。

据媒体报道，在日本政府限制向韩国出口氟化氢、光刻胶、含氟聚酰亚胺等尖端半导体材料后，SK海力士设在中国无锡的半导体工厂，已经完全使用我国生产的氟化氢取代日本产品。三星电子和SK海力士负责材料开发的工程师，正在对韩国生产的氟化氢试验品进行成分分析，三星电子已经开始使用替代产品。目前看来，三星电子和SK海力士寻找日产氟化氢替代材料的工作比预期进展顺利，预计到年底前后，就可以完全替代日本产品。

相关上市公司中，多氟多在无机氟化工方面具有较强的市场优势，六氟磷酸锂、氟化铝、冰晶石、电子级氢氟酸等产品不但质量居国际前列，前三项产品的市场占有率也居全球第一位，成为细分市场的龙头；三美股份生产氢氟酸的基地为3处，具体为浙江武义、福建清流、江苏如东，产能分别为 3.1 万吨、5 万吨和 5 万吨。

三、【焦点】

当地时间9月26日，富时罗素公布对中国债券市场的评估结果，将中国债券保留在可能升级到市场准入水平2的观察名单上。这一决定使得中国债券暂时不被纳入富时全球政府债券指数（WGBI）。富时罗素表示，将在2020年3月进行中期评估后发布更进一步的信息。

数据显示，2017年上市公司用于回购股份的资金为79亿元，在2018年猛增至510亿元，2019年以来，A股上市公司回购实施总金额已超过1000亿元，创下A股历来回购资金量的新高，并且远超此前年份。

中国8月全国规模以上工业企业实现利润总额5177.9亿元，同比下降2.0%，7月份为同比增长2.6%。

国家统计局工业司高级统计师朱虹解读工业企业利润数据表示，从8月份当月情况看，主要受工业生产销售增速放缓、工业品出厂价格降幅扩大以及超强台风不利因素等多重影响，工业利润同比小幅下降2.0%。