​消费+科技是今年的投资主线，也是各大机构们的抱团方向。大部分机构的2020年年度展望，最后都会捎上一句“消费科技长期看好！”这么一句话。这是因为消费属于存量市场相对稳定的行业，而科技则属于增量发展里面有硬需求的行业。通俗点说，活下去就要消费，拼赢对手就要发展科技。

但也正因为如此，这两个行业的估值高居不下。以中证消费ETF（159928）和科技龙头ETF（515000）分别代表消费与科技行业：

中证消费ETF的PE：32.05

科技龙头ETF的PE：45.99

与PE倍数只有个位数的地产、银行、基建确实不在一个频道上。如今机会来了，这周末消费和科技板块都出了利空，虽然不一定会大规模杀估值，但应该能压压它们短期猛飙的势头。

先说消费利空吧。说的主要是酒鬼酒的“甜蜜素”事件。甜蜜素属于一种食品添加剂，我们日常吃的东西里面很多都含有甜蜜素以增强口感。根据国家食品安全标准规定，甜蜜素最大使用量为0.65g/kg。也就是说，只要低于这个标准量，添加甜蜜素其实对人体没有危害。

但根据《食品安全国家标准食品添加剂使用标准》，除配制酒之外的其他酒类不能添加甜蜜素。我吃瓜吃到这里就产生疑问了，俗话说抛开剂量谈毒性都是耍流氓，那为什么白酒里面就一点甜蜜素都不能加？

我看到新闻媒体目前有两种说法：

1、传统的固态法白酒内禁止添加甜蜜素是为了维护传统工艺的严肃性和维护传统工艺的质量。

2、白酒的工艺、产品结构、分子结构有特殊性，甜蜜素在白酒中可能会产生其他一些反应，饮用时间长了会对身体造成伤害。

不知道诸位读者里面有没有有机化学专业的朋友，我觉得有必要就此事件给吃瓜群众一个科普的机会，不然对整个白酒行业来说都会有一定影响。

对于酒鬼酒来说，我认为短期影响不算太大，但要小心后面的实锤。出问题的这批酒生产于2012年，经销商拿着这批酒来状告有与公司撕破脸皮后威胁索取赔偿的意思。这可以实锤酒鬼酒曾经添加过甜蜜素，却不能实锤酒鬼酒当下有没有添加甜蜜素。具体应该等后面的鉴定调查报告再下定论。

值得一提的是，酒鬼酒以前确实是个渣男，塑化剂的时候就数它闹得凶，导致股价直到今天都没能涨回去。中粮酒业入主成为大股东之后希望酒鬼酒之后做个好企业吧。

利益说明：我没有持仓酒鬼酒，周一跌停我也不打算买入，但我猜应该不会跌停。

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接着说科技利空。说的主要是周五盘后国科微、汇顶科技、兆易创新出公告，股东国家集成电路基金（简称国家大基金）拟减持不超过1%的股份。这条消息其实在圈内早有传闻，我在12月5日晚报还给你们提过。

不过自从医疗指数趋势破位之后，半导体指数就接棒成为当下趋势龙头指数。所以尽管当时爆了个利空，但资金也没当回事，继续往上炒往上怼。直到最近这个市场大盘都遇到上方压力，才开始回调。

后面半导体指数会不会也趋势破位我很难猜，取决于市场炒作资金情绪。只能说要密切关注了。创业板50ETF、科技ETF目前都是以半导体指数马首是瞻，如果半导体趋势确认破位，我将解锁创业板50和科技ETF两个网格，提前与诸位说一声，时间未定。

下图便是国家大基金的持股名单：

科技板块这边还有个隐藏利空，最近有传言称美国商务部打算进一步对华为采取更严厉的限制措施，可能是圣诞节回来找机会实锤。

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①财政部表示中央财政相关资金已及时下达完毕，持续加大生猪稳产保供支持力度。我还是几个月前的那个观点，如今去买猪肉股都是与国家对着干的。赌的无非是国家压不住猪肉价格，拉不动猪肉产量。这种博弈风险是很高的，这时候真正值得博弈埋伏的应该是猪疫苗而不是猪肉。

②上周全国水泥价格结束连涨态势开始震荡调整，平均成交价470元/吨。水泥市场需求环比下滑，出货量下降5%-10%。所以大家也看到之前连涨的水泥股开始回调。

③下周一沪深300ETF期权与沪深300股指期货期权正式上市了，之前传闻不需要50万资产就可以开户，但后来辟谣了，散户依然被隔离在场外。更多指数期权上市是为了提供给机构（特别是外资）一个对冲工具。这样机构以后看空指数的时候，就不用砸盘卖出了，改为买入看跌期权就可以。万一看错了，指数上涨顶多丢掉期权费，不至于踏空大量仓位。

更多期权上市，可以稳固A股筹码，降低市场波动率，吸引更多外资。这是一家好事。

④明天（周一）有三只新债打：

日月股份是一家做大型重工装备铸件的公司，主要应用于新能源之一的风电行业，这个题材性感度不错。现金流状况相对良好，负债率低。缺点是年底有一次大解禁，股价可能有一定压力。转债信用评级AA，综上给予“顶格申购”评级。

淮北矿业是一家专门做煤化工产品的公司，也是华东地区的煤炭企业。煤炭行业就不用多介绍了，困境行业，今年受到宏观经济下行影响，财务指标不堪入目。但正因如此具有困境反转预期，转债信用评级AAA，综上给予“顶格申购”评级。

永创智能是一家主要从事包装设备及配套包装材料的设计生产制造的公司。现金流状况虽有改善但依然堪忧，堆积大量存货和应收账款，题材性感度一般。转债信用评级AA-，综上给予“谨慎申购”评级。

文末信号表因为周五开会太晚忘记带回家了，周一再更新，信号先看着文字版。

今天就是冬至了。俗话说“冬大过年”，今晚没办法和家人吃上汤圆的朋友也要记得送去一句暖心的问候啊。