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拓展多元化经营 宁波银行业绩水平与风控能力同步飞跃

2018-11-02 16:02:00 来源:投资时报

  从最新发布的三季报来看,宁波银行多项指标保持良好增长势头,同时资产质量持续改善,0.8%的不良贷款率处于A股上市银行最低水平

  《投资时报》记者 冯锦浩

  一直在保持多项指标同业领先的宁波银行近期再传佳音。

  10月29日宁波银行公布2018年前三季度财报,其中净利润创6年来最快增速、资产质量稳步改善等亮眼数据让投资者感受到阵阵暖意。这份优秀的“成绩单”表明宁波银行的差异化发展策略,在经济增速放缓和金融去杠杆的大背景下持续取得显著成效。

  已跻身“万亿俱乐部”的宁波银行资产规模继续增长。截至2018年三季度末,该行资产总额为10861.63亿元,比年初增长5.24%;各项存款6450.02亿元,比年初增长14.11%;各项贷款4032.61亿元,比年初增长16.48%。

  值得注意的是,据Wind统计,在全部28家A股上市银行之中,宁波银行前三季度净利润增速排名第三;而其资产质量更加可圈可点,不良贷款率处在上市银行最低水平,拨备覆盖率则高居榜首,可见其风控能力相当过硬。

  《投资时报》记者在查阅相关资料时注意到,各家研究机构都对宁波银行最新财报给予了积极评价,并对该行未来经营业绩持看好态度。

  净利润增速创6年新高

  行稳方能致远。在经济环境的各种考验中长期保持稳定的增长节奏殊为不易,而宁波银行却在“小而美”的道路上脱颖而出,成为区域银行的绩优代表。

  宁波银行前三季度实现营业收入212.29亿元,同比增长14.12%,明显快于上半年增速9.79%;实现归属于母公司股东净利润89.24亿元,同比增长21.12%,为2012年以来近6年的最快增速。

  据悉,此次宁波银行前三季度营收和利润增速加快,主要得益于三季度的业绩爆发。该行当季实现营收77.06亿元,同比增长22.60%;实现归母净利润32.23亿元,同比增长23.83%。

  宁波银行营收也日益趋于多元化。数据显示,前三季度该行合计实现非息收入75.07亿元,同比增长25.77%,非息收入占总营收的比重达35.36%,较2017年同期提高3.23个百分点。

  有分析人士认为,虽然2018前三季度该行合计手续费和佣金净收入同比下降2.76%,但第三季度单季手续费及佣金净收入同比增长3.04%,实现由降转升,说明前三季度中手续费及佣金净收入的压力主要来自于上半年,到第三季度已经开始企稳回升。其他经营净收益同比大增156.23%,其中,除汇兑净收益下降外,其他科目均有所增长,投资收益更是同比增长145%。在经济大背景的波动中,宁波银行能够适应环境实现营收多元化增长,反映出该行较强的经营能力及对经济环境变化的适应能力。

  此次公布的最新数据还显示出宁波银行贷款结构不断优化,出现个人贷款增速明显快于公司贷款的新迹象。前三季度该行个人贷款相比上年末增长19.32%,达到1261亿元,占到总贷款的31.27%,去年底占比为30.53%;公司贷款前三季度增速为11.26%。

  宁波银行个人贷款业务不良率维持在0.5%,始终保持在行业较低水平,远低于该行及其他银行整体不良率。个人贷款单笔放贷额度小、期限短、不良生成概率小、贷款损失可控,其快速发展将有效降低该行贷款不良率,改善贷款质量。

  上市行中资产质量最佳

  宁波银行的资产质量一直是同业中的佼佼者,而且不良贷款率长期保持在1%以下。

  三季报显示,截至2018年三季度末,宁波银行不良贷款率比年初下降0.02个百分点至0.8%,为28家A股上市银行中的最低者;拨备覆盖率则上升9.41个百分点至502.67%,在上述28家银行中最高;拨贷比为4.02%,比年初下降了0.02个百分点。

  具体来看,该行不良贷款率较2017年同期下降0.1个百分点,已连续四个季度实现下降,拨备覆盖率则连续11个季度实现增长。值得关注的是,被视为不良贷款前瞻性指标的关注类贷款,在该行内占比仅为0.56%,比去年底的0.68%下降0.12个百分点,这意味着宁波银行不良贷款率仍将继续下行。

  此外,宁波银行践行轻型银行战略,不断提升资本精细化管理水平,资本使用效率明显高于多数同行。截至2018年三季度末,该行年化加权平均净资产收益率为21.03%,同比提升0.28个百分点,在已上市的城商行中仅次于贵阳银行;资本充足率为13.39%,比年初下降0.19个百分点;一级资本充足率为9.65%,比年初上升了0.24个百分点;核心一级资本充足率为8.96%, 比年初上升了0.35个百分点。

  在盈利水平持续优异的同时,宁波银行资产质量稳居上市银行第一梯队已成为市场共识。有业内分析人士认为,宁波银行在新增资产质量持续表现优异的情况下,已核销未转回拨备与应收账款类拨备还存在着不可忽视的业绩释放潜能。在该行已有基础上叠加超过500%的拨备覆盖率水平,财务余量极为充足,应对经济环境变化的回旋余地很强。

  据申万宏源研报测算,宁波银行加回核销不良率季度环比继续下降5bps至16bps低位,前三季度累计不良生成大幅下降46bps至8bps。其核心原因就在于宁波银行不良核销处置大幅下降的同时拨备转回保持稳定。第三季度不良核销规模仅为1亿元,同比下降50.1%;前三季度累计核销6.3亿元,同比下降55.6%。从先行指标来看,第三季度宁波银行关注类贷款季度环比小幅提升5bps至0.56%,不良潜在压力低位可控。此外,超过500%的拨备水平和应收账款类拨备提供及其充分的安全边界。

  专业化经营优势显现

  翻阅宁波银行三季报还可以发现,宁波银行各利润中心不断在细分市场展现优势。控股子公司永赢基金、全资子公司永赢租赁发展势头良好,盈利水平稳步增长,对公司的盈利增长形成了良好补充。

  据了解,永赢基金成立于2013年11月,成立当年就实现利润100多万元。2016年末,该公司公募资管规模仅为43.04亿元,而到2018年6月末,其总规模已经激增至1012.76亿元,其中非货币类公募基金管理规模由年初的303亿元增至546亿元。据统计,永赢基金扣除货币和理财债基后的规模排名业内第24,扣除货币基金后的规模排名第28。

  宁波银行全资子公司永赢租赁成立于2015年,当年就实现盈利500多万元,去年底利润达到1.75亿元。截至2018年三季度末,永赢租赁的租赁资产余额近200亿元,累计实现业务投放超330亿元。

  另据了解,宁波银行曾于今年5月发布公告称,该行拟出资10亿元全资设立“宁行资产管理有限公司”。据悉,宁波银行此项投资是按照资管新规要求,即“未来所有具备公募基金托管资质的商业银行,都必须申请子公司从事银行理财业务”进行的战略布局。从宁波银行已经设立的子公司永赢基金、永赢租赁的运营情况来看,子公司已为该行业绩带来新的增长点。

  综合来看,宁波银行三季报印证了其盈利能力、风险抵御能力再上新台阶,这成为该行继续保持区域银行领军者地位的坚实保障。

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