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布局保险业频频受挫:海航系终止入股华安保险方案

2017-12-08 07:33 来源:蓝鲸新闻

近日,海航集团旗下子公司海航投资(000616,股吧)发布公告,称决定终止2015年度非公开发行股票事项,并向证监会申请撤回申报材料。据悉,此次海航投资超52亿定增计划终止后,其拟定收购近两成华安财险股权的计划也将随之“...

近日,海航集团旗下子公司海航投资(000616,股吧)发布公告,称决定终止2015年度非公开发行股票事项,并向证监会申请撤回申报材料。据悉,此次海航投资超52亿定增计划终止后,其拟定收购近两成华安财险股权的计划也将随之“泡汤”,但对于此前已经完成交割的7%华安财险股权,此次终止决定并无影响。

海航集团多年来在保险业布局方面持续发力,但近年来却连连受创,入股险企发展不佳成了“烫手山芋”,拟收购险企股权却接连终止,强化监管下或已屡碰监管红线。

海航系“兵分两路”欲控股华安保险,认购方案接连铩羽终无果

海航投资2015年度非公开发行股票的方案发行与运作着实有些“命途多舛”。海航投资此前披露的公告显示,2015年海航投资三次召开临时股东大会审议通过了海航投资2015年非公开发行股票募集资金购买资产事项方案及相关议案。

随后,2016年5月,海航投资又两度召开董事会议,调整并最终审议通过非公开发行方案,内容包括拟向包括控股股东海航资本集团有限公司在内的不超过10名特定投资者,募集资金总额不超过52.24亿元,扣除发行费用后拟用于以下项目:以23亿元收购华安保险19.64%股权,以29.25万元收购新生医疗100%股权。

虽然2016年5月20日,证监会审核通过了海航投资非公开发行A股股票方案,但截至目前,海航投资并未收到证监会的书面核准文件。期间,2016年5月海航投资曾召开董事会表决同意将非公开发行股票的决议有效期延长至2017年5月。一年过去,海航投资仍未收到书面核准文件,今年5月海航投资再度提出延长提案有效期的决议被董事会否决。

因此,11月5日发布的公告中,海航投资称因综合考虑批文进度、公司现状、未来发展规划以及资本市场环境等各方因素,决定终止2015年度非公开发行股票事项,并向中国证监会申请撤回非公开发行股票的申报材料。至此,筹划两年多的海航投资2015年度非公开发行股票的方案最终夭折。

虽然定增方案被终止,但海航投资近两年的努力并非竹篮打水。资料显示海航投资拟收购华安保险的19.64%的股权分别来自于海航资本与海航酒店持有的2.63亿万股与1.5亿股,而在2015年12月9日,海航投资发布公告显示,根据2015年非公开发行股票的预案,在公司针对此预案的募集资金到位前,可先行以自筹资金进行投入,并在募集资金到位后,以募集资金置换自筹资金。海航投资自筹资金预先支付收购海航酒店持有的华安保险7.14%股权的股权转让款。据了解,目前华安财险7.14%的股权已完成工商变更等过户手续,对于此次定增方案终止,不影响已完成交割的华安财险7.14%的股份。

从海航投资今年10月30日公布的第三季度报告来看,海航投资目前总资产102.29亿元,较上季度末增加14.97%,第三季度营业收入1.12亿元,与去年同期相比增加78.29%。对于此次非公开发行方案的终止,海航投资表示不会对公司的生产经营情况产生实质影响,不存在损害公司股东特别是中小股东利益的情形。

据了解,海航集团对于华安财险的布局规划已久,海航集团旗下另一家子公司渤海金控在2016年7月30日曾发布公告,称拟发行股份及支付现金购买广州泽达手中华安财险3.1亿股股权,占比14.77%,交易价格为17亿元。而就在一年后,今年8月31日,渤海金控发布方案终止公告,称将终止此前发布的发行股份及支付现金购买资产并配套募集资金暨管理交易的事项,其中就包括拟收购的14.77%华安财险的股份。

华安保险最新的三季度偿付能力报告显示,华安保险最大股东为特华投资,持有4.32亿股,持股比例为20%。按照计划,海航集团拟通过旗下子公司海航投资与渤海金控共计收购华安财险34.41%股份,成为华安财险的控股股东。但收购方案今年接连受挫,海航系通过子公司海航资本、海航投资分别握有的华安财险12.50%和7.14%股份,共计持股19.64%,目前海航系是华安财险的第二大股东,控股华安财险的目的暂时还未能实现。

华安财险主要股东列表

参股险企经营情况不容乐观 渤海人寿、华安财险屡被罚

海航系对于保险市场极为看中,在多家保险公司均有布局,但从近两年发展情况来看,海航系参股的险企发展状况并不乐观。

海航集团曾持股的民安财险在2014年亏损1.057亿元,表现不佳,随后在2015年底,海航集团将手中20%的股权转让于泛海控股(000046,股吧),甩掉亏损的民安财险。

海航集团与新光人寿合资成立的新光海航近几年也经营惨淡,数据显示,新光海航10月原保险保费收入仅为739.76万元,排在寿险公司的尾端,今年第三季度新光海航人寿核心偿付能力充足率为-4.28%,净现金流为-5261.56万元,风险评级为D级,而新光海航人寿的“不景气”已经持续了几年。在2016年11月16日,新光海航曾披露股权转让方案,称海航集团将所持有新光海航全部股权分别转让给深圳市柏霖资产及深圳光汇石油集团,显然,新光海航人寿已经是海航集团打算舍弃的棋子。但股权转让还未正式完成,新光海航第三季度偿付能力报告显示,海航集团仍持股50%。

与此同时,海航集团控股的渤海人寿也因134号文的实施导致今年前10月规模保费大幅下滑,数据显示,今年1-10月渤海人寿规模保费收入为80.49亿元,同比下滑53.24%。海航集团拥有渤海人寿26亿股股权,持股20%,其中25.92亿股被质押。据了解,2016年1月14日,曾用名渤海租赁(000415,股吧)的海航系子公司渤海金控发布公告,称拟以28.4亿元对渤海人寿增资,增加渤海人寿注册资本至200亿元。此后渤海人寿在2016年11月增资至130亿,但仍未达到200亿目标。

相较而言,华安财险的经营情况则相对可观,保监会最新披露的数据显示,今年1-10月,华安财险原保险保费收入为92.49亿元,同比增长15.26%。华安财险的第三季度偿付能力报告显示,今年第三季度华安财险核心偿付能力充足率为235.74%,与2季度261.71%核心偿付能力充足率相比有所下降,综合偿付能力充足率为248.19%,比上季度末同样有所减少,风险综合评级为A,净资产为45.64亿元,比上季度末缩水了1.67亿元。

但值得关注的是,海航集团“钟爱”的险企也均非“乖孩子”,据蓝鲸财经不完全统计,今年以来,华安财险及各地自公司共计收到各地保监局14封行政处罚决定书,与此同时,今年9月1日,华安财险及多家子公司因编制提供虚假资料的违法行为收到保监会的行政处罚决定书,对华安财险及相关负责人处以共计74万元罚款的惩罚。

此外,在今年10月,渤海人寿因在股东股权、 “三会一层”运作、内部管控机制、关联交易管理等方面存在的问题被保监会下发监管函,禁止渤海人寿在6个月内与海航集团开展相关交易。

强化监管拖慢海航布局保险业脚步,认购方案或已触监管红线

在控股险企经营情况不够乐观的情况下,海航集团想要控股华安财险的目的就不难理解了,但面对“内忧外患”的海航集团不得不放慢脚步。

今年2月,证监会出台再融资新政,整治频繁融资、过度融资、利用非公开发行定价机制套利等乱象。新政要求,上市公司申请非公开发行股票的,拟发行股份数量不得超过发行前总股本的20%,从同花顺(300033,股吧)显示的数据来看,海航投资目前总股本为14.30亿元,而海航投资的2015年非公开发行A股股票方案计划发行13.29亿股,占发行前总股本的92.94%,远超新规要求的上限。

此外,今年以来,海航集团风波不断,负面消息频发。今年7月,有外媒报道称美国银行基于对海航集团架构和负债情况的担忧,决定停止关于海航集团的一切业务。随后,有消息人士称,中国部分银行暂停对海航集团新增贷款。对于上述消息,海航方面均予以否认。但其在海外的拓展也开始出现问题,今年9月,有德国媒体称,海航集团曾接触过德国保险业巨头安联,提出想成为该公司锚定股东,但该提议已遭到安联管理层的拒绝。

与此同时,海航系认购华安保险股权的行为或也踩了保监会下发的新规意见红线,今年7月,保监会发布《保险公司股权管理办法(第二次征求意见稿)》,要求单一股东持股比例不得超过保险公司注册资本的三分之一,关联股东持股的,按照比例合并计算。如果海航投资及渤海金控没有终止对于华安保险股权的收购计划,收购成功后,海航集团将持有华安保险34.41%的股份,超出了意见稿要求的1/3的上限。

此外,若未终止收购,海航系两家子公司渤海金控与海航投资在净资产占总资产比例方面同样违反了保监会股权管理意见稿要求。意见稿称,持股股东,包括关联方或者一致行动人合计持股达到战略类或者控制类股东标准的,应符合总资产不低于100亿元人民币、最近一年末净资产不低于总资产的30%的要求。

资料显示,渤海金控今年三季度末总资产为3108.88亿元,归属于上市公司股东的净资产312.54亿元,海航投资三季度末总资产为102.29亿元,归属于上市公司股东的净资产为39.43亿元。两者合计净资产占总资产比例仅为11.27%,距离30%的要求还有不小差距。

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本文来源:蓝鲸新闻责任编辑:云掌数据

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