北方华创(002371)今日发布定增公告，其中国家集成电路基金认购14,866,836股，认购金额910,891,041.72元。

芯片产业链分解

芯片设计：上游被美系公司垄断，下游中美持续PK。芯片设计上游，指EDA工具公司。美系公司占据EDA工具市场的大头。芯片设计下游，指芯片设计公司（Design House/ Fabless）。在第一梯队，我国的华为海思以及紫光展锐，从营收上已经能够排进全球前十，且设计水平处于业界顶尖。

圆晶代工：上游材料被日系公司垄断；下游圆晶代工厂，中芯国际直追第一梯队。

封装代工：上游材料，日系绝对垄断；下游封装代工，大陆已有国产替代的实力。

逻辑推理

国家集成电路产业投资基金一期主要投资在晶圆制造领域，对装备和材料的投资是最少的，大基金二期启动后，将加强在半导体装备和材料领域的投资，相关领域的国产替代有望加速，设备龙头有望受益。所以最简单的投资逻辑就是盯紧国家产业基金扶持的那些个股，因为半导体产业是一个极度依赖投资的行业，只有有投入，才能有产出。

以下就是我整理的，产业基金参股的个股情况。

晶盛机电(300316)：是国内晶体硅生长设备龙头企业，在长晶炉方面已有成果；

北方华创（002371）：产品线最全（刻蚀机，薄膜沉积设备等）的半导体设备公司；

长川科技（300604）：检测设备从封测环节切入到晶圆制造环节；

精测电子（300567）：收购韩国IT&T公司25.2%股权，从面板检测进军半导体检测领域；

华兴源创(688001)：为国产半导体测试设备龙头；

至纯科技（603690）：（国内高纯工艺龙头，清洗设备可期）

当然我相信即便你看了我下面写的这些个股，依旧是摸不到门道，因为这些个股的表现是参差不齐的，这方面我再给大家分享下我的经验，实际上对于机构来说，这种类似于大白马的股票，有两种做法：

第一种，就是一路拉升，涨到你不敢跟，别以为股价高了成本大，实际到最后成交量都是萎缩的，注意看贵州茅台的表现，不要看绝对值，而是要看相对变化。

第二种，就是一路压盘，压到你觉得无法承受，然后再拉起来。

不管哪一种，本质上就是不想有太多的跟风盘，但是有一点，无论如何在股价上做文章，但是其本身的交易行为是无法掩饰的。如下图所示

​很显然，左侧的北方华创（002371）就是我说的第一种情况，这种情况下，这类个股的问题就在于你不敢买，北方华创的股价已经涨得很高了，但实际上有机构资金参与（在博尔系统中，通过「机构库存」数据来表示机构资金的活跃度，第三排的橙色柱体）的个股即便出现调整也会一路向上，就像北方华创从11月14日到11月25日连续8个交易日出现调整是一样的。

而反观右侧的精测电子（300567），该股的就是在没有机构资金活跃的时候，就是一路下跌，跌到你怀疑人生，怀疑自己是不是买了假股票，然后他开始活跃。所以你要参与这类大家都知道的股票，前期就是要跟踪好机构资金活跃的走向。

最后说个题外话，六只个股只是冰山一角，在近期发布芯片股的炒作路线图。本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。

2019-12-05 夜