正值第五浪上升浪时期,这只龙头股是化纤行业的常青树?
这只龙头股是化纤行业的常青树?
文|知北邃客
恒力股份最近走势良好,成为市场关注的焦点,那它究竟是否具有投资价值呢?笔者将对其详细分析。
从基本面上看,恒力股份(600346)在行业内综合排名处于第二名的位置,这份成绩得益于其PTA业务的飞速增长,并成为了恒力股份的主营业务驱动力。
据其年报数据可以看出,其PTA业务的净利润实现了19.4亿元,产能利用率达到了105.7%,直接带动其2018年3年复合每股收益增长率达到了55.44%,远高于第三的新凤鸣(603225)近20的百分点,十分抢眼。(详见表1)
表1 化学纤维制造业每股收益增长情况
数据来源:东方财富
从行业内营业收入角度,其2018年营业收入增长率为43.68%,但就营业收入这一方面,其处于同行业榜首,并相比于荣盛石化(2493)的32.24%和行业平均的30.37%,其高收入增长率也得益于其炼化项目的成功。
另外,纵观整个制造业,其属于传统行业带来的高强度竞争性、市场饱和性使得该行业难以出现远高于行业平均的利润率,因此,在基本面上,判断一家传统行业企业的可发展性更多地是从其分红和稳定性进行分析。(详见表2)
表2 化学纤维制造业营业收入情况
所以,从基本面上分析得出,恒力股份虽然属于传统制造业行业,但其分红的增长率在同行业下处于第二的水准,并且其营收较为稳定,保证了公司的正常运营下,也采取对炼化项目、工程塑料、薄膜业务的开拓运营。因此,其是符合投资者进行长期投资的行业标准的。
从技术层面上看,恒力股份的月k呈现一个很漂亮的上五浪趋势,从16年开始的上一浪,到18年开始的上三浪,其形态上三浪的的峰头明显超过一浪的峰头,同时,二浪调整浪的谷底明显低于四浪调整浪的谷底。因此,在长期上的波浪理论看来,此时正处于标准第五浪上升浪时期,长期投资者可适当加仓。(详见图1)
图1 恒力股份走势图
但需要注意的是,在其价量角度而言,其在第一浪的拉升买入量明显高于目前的第五浪成交量,大约是目前成交量的两倍,因此,多头方的力量并没有在此时展现出来,从最近的交易量上看,多空双方的较量目前依旧处于势均力敌的状态,但考虑到前期的空头持续占上风到目前的势均力敌过程,其多头力量可以说是持续增强,投资者更趋向于买入多头倾向。(详见图2)
图2 恒力股份成交量情况
从MACD指数上看,其快线在经历了下跌过程之后,目前已经开始上升,并开始上探慢线,试图形成金叉形态,可以说此时正是长期投资者买入时点。
但有两点需要考量,其一是其上探的时点并有没巨额的成交量作为支撑,因此上探形成完整金叉形态有待考量;其二是此时的金叉形态远离0线,可能存在的误差性使得根据MACD金叉理论来进行买入时具有一定的存疑性。
但综合目前形态来考虑,买入倾向居多,笔者认为在技术层面,恒力股份的长期走势会是一波上升趋势,可持积极态度。(详见图3)
图3 恒力股份长期MACD走势
从短期来看,恒力股份的日K处于一个下降过程,但走势已经出现回暖趋势,表明其这一波下跌行情已经过去,接下来可能面临盘整阶段或反转阶段,考虑到长期趋势波浪形态的标准度较高,其更有可能在短期有上升趋势。其次,20日线已经开始放缓下跌走势,表明其走势也由下跌转为上升,同时在近期的成交量上看,其买入力量越来越强大,表明多头力量开始展现自己的实力。(详见图4)
图4 恒力股份短期走势图
在MACD上看,尽管快慢线依旧都处于下降趋势,但是快线依旧在慢线上方,且双线依旧在0线上方,预计按现有趋势下,快慢线将开始回转,快线会下探慢线形成死叉形态,此时需要考虑的是死叉形态势头成型,即快线下破慢线。如形成,则死叉形态已成,短期内可能会有一波下降趋势,如未形成,则表明多头力量较强,死叉形态不成,预期短期可形成一波小牛市。(详见图5)
图5 恒力股份短期MACD走势图
综上所述,恒力股份不管是从基本面上,还是从技术层面上,又或是从长期和短期上看,都是一支值得入手的优质股票。笔者建议投资者可以持积极态度进行适当加仓。
但需要注意的是其成交量的变化和短期死叉形态的是否成型,在合适时机再进场。
免责声明:本股票分析仅从技术面角度进行阐述,不作为购买股票的参考依据
投资有风险,入市需谨慎
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