许戈 | 赚钱越来越难怎么办?
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这次是时隔6年后,通胀再次上破3的关键位,而与过去通胀上行所不同的是,此轮上破主要来自于食品烟酒,特别是二师兄价格的飚涨。作为底层的刚性需求,因为大家每消费100元,其中有30元用在了食品烟酒上了,它的上涨,恐对整体物价水平的提高都构成威胁。
与此同时,由于通胀的上升,令本来适当宽松的货币政策,面临考验,倘若不顾及物价指数而进一步降息,或者放松货币,可能引起更大的物价上涨。而另一方面,全球进入降息大潮,今年27个国家连续降息,美国在7月和9月各降了二次利率,欧洲央行在基准利率已经是负0.4%的基础上,再次把负利率下推10个基点,变成-0.5%
这时如果中国不跟,可能导致错失最好的降息降准窗口,但是,跟的话,可能加剧通胀水平,这是一个两难选择。
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回过头来,通胀上涨,对居民最大的威胁,不仅在于买东西贵了,而在于过去存款贬值,购买力下降。所以现在如何捍卫财富是一个比较现实的问题。
如何在通胀上升的环境之下,保持购买力,我们要先弄清一个问题:什么是抗通胀的东西?
我觉得它有二个特点:
一、资源稀缺性
二、长期保存性
过去三十年,国内货币发行量大幅增加,据说能抗通胀的只有四样东西:一线城市的地产(必须加杠杆购买)、冬虫夏草、腾讯的股票和上海的车牌。
当然最近又加上了:长江的刀鱼
但是细想一下,其实这五类物件,只有一线地产,因为土地的唯一性,能具备上面二个抗通胀的特点,其它都不具备,比如冬虫夏草、长江刀鱼,不具备长期保存性,你放个30年,早就过了保质期,一分钱不值。
股票和车牌,前者可以增发,而后者和政策有巨大的关系,而且一个人不可能持有大量的车牌。
除了上述几件,要找到真正长期抗通胀的对象,还真很难,只能找相似的,我觉得最近茅台酒价格出现快速上涨,股价也飚升,其中有一个重要原因在于它已经不是一件简单的酒类,而是当成“类抗通胀”的金融对象。
首先,它具有资源稀缺性,其次,长期保存没有问题,而且可能年份越久,价格越高。这令它已经脱离了酒品的属性,跟大家投资房产,有点类似的效果。
类似的还有吗?其实还有许多,比如欧洲的品牌红酒,比如稀有的玉石翡翠,名画等,但是这方面的投资,需要注意一是专业性,二是小众带来的市场流动性。
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如果要选择大众,而且具备真实抗通胀的,可能还有二种思路:
一、传统思路:
就是贵金属或比特币,一是稀缺,不能象纸币一样随便印,二是长期可保存,最契合抗通胀的要求。
二、海外哪一个国家的通胀水平低:
即投资该国的货币或者债券(债券基金),这种思路,也可以有效抗通胀,比如:目前中国通货膨胀率是3%,美国上个月是1.7%。
你持有人民币,购买力年化缩水3%;持有 美元,年化缩水 1.7%,后者更加保值。
还有没通胀更低的呢?
有,比如日本:
8月,日本的通胀水平只有0.3%,换句话说,只有中国的十分之一,讲得通俗一点,你要保持人民币的购买力,收益率必须是在日本的十倍....
当然,上述只是一个思路,有人说,那我去找那些通胀率为负的,就是通缩的国家,转成他们的资产不就是更好吧,理论上是对的。
但是,一个国家长期处于通胀,该国的经济肯定十分糟糕,经济不行,汇率就会差,你在通缩上的收益,可能会损失在汇率上。
这是另外一个问题。
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本轮中国通胀破3%,是一个信号,未来通胀不会低,尽管猪肉价格上涨,有多重因素,但是可以感受到,不仅是猪肉,其它许多食品蔬菜价格都出现上涨。
这为未来保值,带来难题。
接下来几年,可能更加严峻不是赚不赚钱的问题 ,先想一下,如何保值.....
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