陆家嘴国泰人寿淬炼“浦东经验”，能否给中小险企“打个样”？

立足上海浦东新区，一向低调的陆家嘴国泰人寿，被贴上了“小而美”的标签。作为首家海峡两岸合资寿险公司，陆家嘴国泰人寿历经二十多年的发展，由小步慢跑到启动“加速度”。

近日，经历了掌门人新上任之后，上海浦东新区在一次活动上，对该公司寄予打造“浦东经验”的新期待。的确，在目前中小险企生存发展压力倍增的当下，陆家嘴国泰人寿能否打个样？

前 景

被寄予厚望，形成“浦东经验”

1月28日，在由浦东新区区委金融办指导、陆家嘴国泰人寿承办的“共赢浦东——保险伴企行”活动上，浦东新区区委金融办表示，陆家嘴国泰人寿作为首家海峡两岸合资寿险公司，是浦东众多优秀的保险公司之一，陆家嘴国泰人寿的诞生与发展是中国金融业改革开放与上海国际金融中心建设历程中的一个生动注脚。

“优秀”“生动注脚”，这样的认可，足以体现出当地政府层面对陆家嘴国泰人寿的重视。不仅如此，浦东新区区委金融办还期望陆家嘴国泰人寿在“保险伴企行”方面形成可复制、可推广的“浦东经验”。

肯定和认可背后，还被寄予厚望。于陆家嘴国泰人寿而言，无疑是未来的发展方向。

踩着中国保险市场扩容节拍诞生，穿越行业变革时期，当下的陆家嘴国泰人寿已是一家成立二十一载的合资寿险公司。从过往经历来看，这家合资险企经历了股东变更、更名换姓、战略调整，如今的陆家嘴国泰人寿正在谋划新的变局，其中人事正在做出调整。

近日，陆家嘴国泰人寿就迎来新一任董事长王岗。资料显示，1982年6月出生的王岗，有着丰富的金融领域工作经验，曾担任过上海市青浦区国家税务局第四税务所副主任科员，证监会上海监管局上市公司一处副主任科员等多个重要职务，后来出任上海国盛（集团）资本运营部副总经理，海通证券风险管理部总经理，上海海通证券资管党总支书记、总经理等职务。2025年3月，王岗被聘任为上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司副总经理。2025年5月，王岗被选举为陆家嘴国泰人寿第六届董事会董事、董事长，2026年1月30日正式获批上任。

除董事长职位外，近期，已63岁的陆家嘴国泰人寿总经理龚志荣卸去了首席投资官这一职务，由副总经理兼财务负责人胡习担任；2025年11月，时任董事会秘书、合规负责人、首席风险官的郑洲晋升为副总经理。这样的职位变动背后，是否还有更大的变化，尤其是总经理这一职位，值得关注。

值得一提的是，王岗、胡习、郑洲均带着股东方陆家嘴金融的印迹，这一安排或意味着中资股东在强化经营层面的管控。

现 实

20年沉淀，小步慢跑

20年，并不是一个简单的数字，是沉淀，更是蓄力。

从陆家嘴国泰人寿看，过去20年，其经历了一些波折。第一个十年，当时还以国泰人寿为名，经营方面并不理想。业务规模难以做大，且盈利方面难言乐观。

第二个十年，随着陆家嘴国泰人寿股权变更、更名换姓，这家合资险企逐渐走上稳健的发展之路。数据显示，2015年至2025年，其保险业务收入分别为6.08亿元、8.97亿元、15.91亿元、23.24亿元、26.81亿元、29.67亿元、33.68亿元、39亿元、60.6亿元、71.01亿元、106.09亿元，净利润分别为1.06亿元、0.07亿元、-0.49亿元、0.12亿元、1.56亿元、3.33亿元、1.84亿元、0.88亿元、0.51亿元、1.15亿元、10.51亿元。

尤其是2025年，业务规模首次破百亿，同比增长49%，新单保费超52亿元，同比增长120%，经营明显向好。分析背后的原因，除了新股东陆家嘴金融带来的资金支持外，也与战略调整、领导团队相对稳定、投资向好等因素密切关联。

据悉，2014年陆家嘴国泰人寿开展经代业务，与多家头部中介合作。同时，其坚持的“泛个险”战略，即以个险渠道为基本面，辅以银保、经代、团职等渠道的战略路线，令其发展渠道呈现多元化特征，从当下的市场环境来看，这既可以降低对单一渠道的依赖程度，还可以应对个险人力下滑或者 “报行合一”带来的压力。

从产品端看，自2023年7月产品定价利率下行后，行业在产品端的转型格外明显。对此，陆家嘴国泰人寿也开始转向分红险，提高分红险在产品结构中的比例。有数据显示，在“报行合一”之前，陆家嘴国泰人寿的分红险占比不到10%，“报行合一”之后，此类业务占比超60%。

除此之外，陆家嘴国泰人寿还构建了“泰服务”生态圈，创建了集“泰健康、泰享福、泰尊贵、泰方便、泰正点、泰优惠”六大领域和近百项服务内容为一体的“泰服务”体系。

投资方面，据龚志荣在1月26日召开的陆家嘴国泰人寿第8届年度盛典上透露，公司投资布局涵盖了股票、债券、基金、债权及股权投资等多类资产，近十年投资收益率持续高于行业平均水平。这一点可以从其2025年第四季度偿付能力报告中有所体现。数据显示，陆家嘴国泰人寿近三年平均投资收益率为5.03%，平均综合投资收益率为7.82%。

领导团队方面，前任董事长黎作强任职时间超八年，总经理龚志荣目前任职时间也已近五年时间，且是公司的元老级人物。其他管理者，大多数在陆家嘴国泰人寿任职时间超五年，这样的稳定性，也是陆家嘴国泰人寿稳健发展的关键。

启 发

中小险企突围当下，如何借鉴

事实上，并不是所有的险企都如陆家嘴国泰人寿一样幸运，找准定位，依托于自身的资源优势开启差异化、特色化发展，很多中小险企依旧在常规赛道上艰难前行。

众所周知，近年来保险业在加速转型，或主动或被动追求高质量发展。一些中小险企长期累积的经营压力和风险，在长端利率持续下行时期陆续暴发。不仅如此，随着监管趋严，“偿二代”二期全面实施、“报行合一”在寿险全渠道推行，加之监管放开“1+3”银行合作网点限制，这样的现实让中小险企既面临增资扩股也面临开源节流，曾经的船小好掉头转变为小船难抗风，不少险企增资成为头等大事，更换管理层成为被动且似乎唯一的选择，这无疑让公司的战略、战术乱了阵脚。

尽管新“国十条”明确提出“引导中小保险公司特色化专业化经营发展”，不过如何特色化、专业化让很多管理层犯难不已，当面对地方国资的强势介入更显得手足无措或缩手缩脚。

回看陆家嘴国泰人寿，除了明确聚焦中高端客户群体外，还依托于股东优势开发台湾地区的发展，有数据显示，其30%的客户恰是台湾地区的企业，陆家嘴国泰人寿还与台湾地区医疗健康机构建立合作关系，为客户提供看病体检等相关服务。

普华永道建议，中小寿险公司应更多做针对特定人群的细分领域和区域性市场，在一些“小而美”的赛道，通过模式和技术方面的创新突破，更灵活地适应市场变化，以满足当地特定目标市场的需求。理论指导往往与现实境遇大相径庭，中小险企面临着股东的压力，股东更换管理层并重新下达指标的压力，管理层更换又带来战略、战术以及人事等方方面面调整的压力。

事实上，陆家嘴国泰人寿也正处于一个新旧更换的关键期，偿付能力充足率也面临下滑，新资本规划步入实施期，各种风险防范和内部控制正在加紧调整，尤其董事会和管理层调整的档口，对于经营定力也是一大考验。