“受人之托,代人理财”是信托公司的职责和义务。不过,今年以来安信信托、四川信托、华信信托等接连爆出兑付危机,信托行业的兑付危机再次被人关注。

江苏省国际信托有限责任公司(下称“江苏信托”)是江苏国信集团的主要成员企业之一,专业从事金融信托业务。

近日,华晨集团未按时足额兑付江苏信托-信保盛158号(华晨汽车)集合资金信托计划应于2020年9月20日支付的利息。而华晨集团如期兑付希望渺茫,也让江苏信托面对10亿本金踩雷的风险。

值得注意的是,今年以来江苏信托的业绩结束了此前高速增长,上半年实现营收12.42亿元,同比减少45.19%;同期实现净利润9.59亿元,同比减少46.63%。

在营收和净利润双双承压之下,大股东江苏国信的增资可谓及时,不过增资之后又能拿出怎样的业绩呢?

10亿本金恐难要回

近日,辽宁汽车巨头华晨集团债务危机被关注,并直接导致“17华汽05”债券存在到期未兑付的压力。

《眼镜财经》注意到,根据江苏信托所发提前还款通知书,华晨集团应于2020年10月12日兑付贷款本金10.01亿元、利息2000万元、罚息668.38 万元。但是截至2020年10月15日,华晨集团并未按约定兑付贷款本息。

而在今年9月21日,由于华晨集团未按时足额兑付江苏信托-信保盛158号(华晨汽车)集合资金信托计划(以下简称“信保盛158号”)应于2020年9月20日支付的利息,江苏信托召开信保盛158号信托计划的受益人大会,经大会审议、表决,江苏信托向华晨集团发出提前还款的通知书。

根据江苏信托所发提前还款通知书,华晨集团应于2020年10月12日兑付贷款本金10.01亿元、利息2000万元、罚息668.38 万元。但是截至2020年10月15日,华晨集团并未按约定兑付贷款本息。

据了解,华晨集团旗下拥有4家上市公司,160余家全资、控股和参股公司,资产总额超过1900亿元。今年上半年,华晨实现收入846.3亿元,净利润63.12亿元,但公司的主要盈利来自于旗下子公司华晨宝马,因此华晨集团实际的归属净利润为-1.96亿元。

由于上述事件及华晨集团近期所面临的较大债务偿付压力等原因,华晨集团主体信用等级被东方金诚由AA+下调至AA-,评级展望为负。

因此综合来看,目前华晨集团的情况来看,江苏信托短期内想要收回贷款并非易事,信托投资人想要顺利兑付也是希望渺茫。


通道业务踩雷,委托人受损

《眼镜财经》注意到,江苏信托的倒霉事不仅于此:据江苏国信公告,江苏信托在起诉江苏保千里视像科技集团股份有限公司(以下简称“江苏保千里”)和深圳市保千里电子有限公司(以下简称“深圳保千里”)两家公司后,经过近三年的司法道路后,1.55亿元的通道业务最终只要回了102万。

事件起源于2016年11月,江苏信托与江苏保千里签订信托贷款合同,双方约定江苏信托向江苏保千里发放1.95亿元,贷款期限为24个月,贷款的利率为7.46%/年。

然而,到期后的保千里仅偿还了4000万本金,此后公司甚至黯然退市。虽然后来官司打赢了,2017年12月,南京市中院判决令江苏保千里偿还江苏信托本金1.55亿元及相应利息。

不过,由于江苏保千里自身难保,公司已移送广东省深圳市中级人民法院进行破产审查,即使在强制执行下,江苏信托也仅受偿102.43万元。

对于投资者而言无奈的是,江苏信托管理的事务类信托,江苏信托不承担信托财产投资的实际损失,因此该诉讼事项对公司本期及后期利润不会产生影响,损失风险由委托人/受益人自担,江苏信托不承担任何诉讼的风险。


大股东增资忙“救火”

在债券和通道业务接连踩雷后,江苏信托陷入重重质疑中。加上此时业绩的大幅下滑,江苏信托还能好好的“受人之托,代人理财”吗?

财务数据显示,江苏信托今年上半年资产总额为 296.32 亿元,负债总额为 81.87 亿元,所有者权益为 214.45 亿元,实现营收12.42亿元,同比减少45.19%;同期实现净利润9.59亿元,同比减少46.63%。

这与去年同期的大幅上涨形成了极大反差。2019年江苏信托的业绩增幅居行业首位,实现营业收入为22.68亿元,同比增长123%;净利润17.98亿元,同比增长122%。

为了稳定市场信心,大股东匆忙救火。近日,江苏国信发布公告表示,为进一步增强控股子公司江苏信托的资本实力,拟与江苏信托其他股东方按原股比进行同比例增资,增资总额50亿元。其中,江苏国信按81.49%的持股比例,拟增资金额为40.75亿元。

此次增资后,江苏信托的注册资本将达87亿元,资本金短板将补齐,能够进一步提升江苏信托风险的抵御能力。

《眼镜财经》了解到,今年5月8日银保监会发布的《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》规定,“信托公司以自有资金直接或者间接参与本公司管理的集合资金信托计划的金额不得超过信托公司净资产的百分之五十”,此规定是引起今年信托公司增资热潮的重要原因。

不过,增资确实可以进一步提升江苏信托风险抵御能力,但是如何避免继续踩雷,减少投资者损失,可能才是江苏信托最重要的任务。