作为全球最领先的手机厂商，苹果公司对供应商的产品质量、技术创新等方面要求严格。这是把双刃剑，既刺激了供应商不断进行技术创新，同时也会导致供应商技术设备淘汰过快，公司资金链压力巨大。

　　蓝思科技便是过度依赖苹果这个大客户发展的典型。但随着5G手机时代来临，3D玻璃渗透率的提升，让蓝思科技营收重回高增长通道，提高公司的市场份额。2019年，蓝思科技玻璃盖板在市场的占有率已经达到35%左右，比2017年提升近10%。

　　尽管目前蓝思科技没有完全摆脱对苹果的依赖，但随着华为等安卓阵营客户3D玻璃盖板需求量提升，苹果在蓝思科技收入中的份额已经处于下降趋势。2015年-2019年，蓝思科技对内销售占比已经从5.71%提升到34.4%，蓝思科技“去苹果化”战略初见成效。

　　除了手机玻璃业务之外，公司在触控等新业务领域的拓展也取得成效，减少了手机销量波动对公司业绩的影响。目前，蓝思科技已经能对外观结构件、车载电子设备等产品稳定供货，成为特斯拉全球一级供应商。

　　抢占消费电子+汽车电子双赛道让蓝思科技业绩上行潜力巨大。蓝思思科技2月26日发布的2020年业绩快报显示，公司营业收入达到369.84亿元，较2019年同比上升22.23%；归属于上市公司股东的净利润达到49.23亿元，较2019年同期上升达到99.43%；基本每股收益1.13元，较2019年同期上升82.26%。蓝思科技与电子制造行业24.06%的平均净利润增长率和13.57%的平均营业收入增长率相比，公司业绩增长大幅度跑赢行业。

　　过去一年，蓝思科技各类核心产品的制造工艺不断改进成熟，稳步实现大批量产与交付，公司的产品结构得到进一步的上升优化。蓝思科技未来在高增长的新兴市场横向拓展的潜力巨大，公司未来将实现高速高质量发展。

　　但与大幅增加的业绩相对比，蓝思科技的股价在近一个月却不断下跌，从1月22日至2月23日，蓝思科技股价累计跌幅达到22.16%左右。截至目前蓝思科技的估值水平仍然偏低，甚至低于行业中位数，蓝思科技目前还具有很大的升值空间，投资者可以持续关注。

​　　——END——

　　欢迎关注【华商韬略】，识风云人物，读韬略传奇。