啤酒行业2023年年报出炉:整体业绩报喜 高端化稳步推进
2023年,中国啤酒行业在市场竞争和消费升级的双重驱动下,展现出了稳健的增长态势和明显的高端化发展趋势。截至4月28日,A股与H股的9家啤酒上市公司均已公布2023年业绩报告。
整体来看,这8家公司去年共实现营收1578.3亿元;归属于上市公司股东的净利润合计181.4亿元。其中,有6家公司实现了营收和净利润的双增长,显示出啤酒行业的整体盈利能力和市场竞争力均有所提升。
当前,中国啤酒市场呈现出明显的寡头化格局,华润啤酒、青岛啤酒、重庆啤酒、燕京啤酒和珠江啤酒等五大头部品牌占据了市场的主导地位。这些企业通过错位竞争和差异化优势,实现了营收和利润的稳步增长。2023年,这五大品牌营收分别为389.32亿元、339.37亿元、148.15亿元、142.13亿元和53.78亿元,同比涨幅均超过5%,合计实现营收1072.74亿元,净利润总额为120.26亿元。
据中国酒业协会数据,2023年全国啤酒行业实现总产量3789万千升,同比增长0.8%,实现销售收入1863亿元,同比增长8.6%;实现利润总额260亿元,同比增长15.1%,利润增幅继续跑赢产量和销售收入增幅。
两家企业面临亏损
在整体行业增长的背景下,兰州黄河和*ST西发却陷入了亏损。2023年,兰州黄河实现营业收入约2.41亿元,同比下滑9.47%;归属于上市公司股东的净利润为-4672.07万元,同比下滑59.76%。
作为一家区域性品牌啤酒生产企业,兰州黄河主要从事“黄河”“青海湖”双品牌系列啤酒和“黄河”系列麦芽等产品的生产和销售,啤酒和麦芽的产销占到全部主营业务90%以上,其中啤酒产品主要在甘肃、青海等西北市场销售。但由于公司规模偏小且销量有限,其在实现盈利的道路上困难重重。
产销量方面,啤酒生产量5.49万吨,同比减少13.93%;销售量5.49万吨,同比减少14.73%。饮料生产1.09万吨,同比减少9.42%,销售量1.06万吨,同比减少13.09%。
兰州黄河表示,2023年,公司麦芽产品成本高企,市场竞争力不强,议价能力较弱,再加上公司啤酒主业自用量减少,无法有效拉动麦芽销售,造成报告期内公司麦芽产销量和销售收入同比均有所下降。
此外,2023年,*ST西发实现营收3.37亿元,同比上升21.64%;归属于上市公司股东的净利润-2577.33万元,同比上升67.35%。
具体来看,尽管*ST西发2023年未能实现盈利,但亏损面大幅收窄,公司表示,控股子公司拉萨啤酒大额应收款收回,全额转回上期计提坏账准备,是影响本期归属于上市公司股东净利润额变动的主要原因。
在4月27日晚间发布年报后,经年审会计师审计,*ST西发财务报告显示经审计的期末净资产为正值,为1.12亿元,*ST西发已向深交所申请对股票交易撤销退市风险警示。
高端化战略成行业共识
2023年,多家企业的啤酒业务销量增速放缓。以华润啤酒为例,去年,华润啤酒的啤酒销量同比增长仅为0.5%。在整体市场增长放缓的背景下,啤酒企业纷纷将目光投向高端市场,通过推出高端产品和优化产品结构来寻求新的增长点。
值得注意的是,2023年,华润啤酒、青岛啤酒、重庆啤酒、燕京啤酒和珠江啤酒的高档、中高档啤酒营收占比均达到六成以上。其中,华润啤酒次高档及以上啤酒销量同比上升18.9%,珠江啤酒高档啤酒产品销量同比增长15.96%,青岛啤酒、重庆啤酒和燕京啤酒中高端以上产品销量分别同比增长10.5%、5.18%、13.32%。
与中低端啤酒相比,高端啤酒能提供更高的毛利。百威亚太首席执行官兼董事会联席主席杨克在业绩会上表示,中国啤酒市场中低端销量有所下滑,但高端和超高端啤酒市场增长依然非常好。而百威亚太也将延续高端化战略,继续追求高质量增长。
白酒行业分析师蔡学飞认为,啤酒产业正在从价格导向的工业淡啤向以风格、口感为特色的精酿、原浆、白啤、黑啤等多元化方向发展,消费者对高品质啤酒的需求不断走强,带动了整个啤酒行业高端化的发展。
但近年来,在国内市场,外资品牌仍占领半壁江山。通过粗略估算,本土头部啤酒厂商的整体毛利率约为40%,然而,外资啤酒的毛利率多年来都稳定在50%左右。
因此,尽管啤酒行业的高端化趋势明显,但市场仍面临多重挑战,中国高端啤酒市场尚处于初级阶段,国产啤酒品牌仍面临着消费者教育、品类创新、品质推广等多重挑战。
在如此的市场背景下,本土啤酒厂商也在努力进行高端化的推动。例如青岛、燕京等传统巨头,正在积极布局酒馆这类新零售渠道。以燕京啤酒为首的企业也在进行部分产品的精酿化,斑马精酿、鲜啤30公里等新厂商,也在借助工业啤酒的生产模式,重新定义精酿啤酒。
此外,泰山啤酒之前也已传出港股IPO计划。
总体来看,2023年中国啤酒行业上市公司业绩增长显著,高端化战略已成为行业共识。在市场竞争加剧和消费升级的大背景下,啤酒企业通过产品创新、品牌建设和市场拓展,不断提升自身的竞争力和盈利能力,新企业的入场也给市场注入了新鲜血液。未来,随着消费者对高品质啤酒需求的不断增长,啤酒行业的高端化发展仍具有广阔的市场空间和增长潜力。
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