建发新兴王文怀:资本服务国家战略与盈利目的并不矛盾|“耐心资本”谈
《科创板日报》7月3日讯(记者 陈美) 近日,“2024母基金年度论坛”在厦门举行,该论坛聚焦“产业投资”,集结了全国各地的知名投资人、企业家、专家学者。
“耐心资本”近期成为创投领域的一大关键词。而不同类型的投资机构,对这一概念有着不同的理解,也随之产生了不同的投资和布局策略。论坛间隙,《科创板日报》记者对参会机构进行了集中访谈,了解各家机构对当前创投行业热点的看法。
作为厦门本土的国资平台,建发新兴投资董事长王文怀在接受《科创板日报》记者采访时表示,服务国家战略,需要‘耐心资本’,它能联动所有优质资本、高质量资本来共同参与,培育稳定的长期投资力量,最终让高质量创新在中国开花、结果,并让所有参与者共享发展成果。
建发新兴投资成立于2015年,背靠世界五百强企业建发集团,后者年营业收入超过7000亿元,资产规模超过6500亿元。财联社创投通-执中数据显示,建发新兴投资公开投资事件数共127起,累计投资金额33.79亿元,涉及企业数115家,其中实现上市的共14家。其投资项目主要集中在医疗健康、电子信息以及新能源领域。
王文怀对记者表示,建发新兴投资的创新方向与国家战略紧密相连。而这种战略创新一定是高质量创新,它需要有能力的人、专业的机构、高效的平台,共同去推动,一起服务于国家战略。
“由于高质量创新往往代表着‘卡脖子’技术,创新难度之大,风险之高,成为典型的‘风险投资’。”在王文怀看来,单个项目的高质量创新,往往 “九死一生”,投资成功的概率较低。
在这样的背景下,许多投资人经常会说:“要在国家战略与盈利性之间,做出选择”。但王文怀却认为,不能简单把两者“矛盾”起来。“这么困难的事情,更应该动用全社会力量,在不同阶段、通过不同方式来参与进来。从长期角度来看,资本具有盈利性要求,但不应该与支持国家战略相矛盾,更不应该把‘盈利性资本’推在门外。”
“只不过,获得的时间较长、风险较大,使得投入的资本需要对这种‘风险’有相应的理解。”因此,当耐心资本成为市场焦点后,王文怀表示,与耐心资本相对应的是急功近利。“它难以通过行政手段堵掉,但却可以通过几个周期,让急功近利的资金在大浪淘沙中逐步退去。”
“这种退去是一种市场化的表现,而非强制手段,也只有通过市场化的退去,才能引导市场出现真正的耐心资本,通过耐心与专业,在高质量创新中最终获得高收益,进而形成良性的‘风险投资’。”
王文怀认为,由于在关键领域的高质量创新,往往具有高投入、高风险、长周期等特点,需要持续的努力和不断的迭代。虽然在创新初期,资源分散于各个领域有助于探索多个潜在方向,但随着创新过程的深入,应凭借专业能力成功的识别出具有技术优势、市场需求或战略重要性的关键少数,以确保更多资源的有效利用和创新的最大产出。
王文怀支持持续构建开放、协同、高效的创新生态系统,引导盈利性资本高质量地服务于国家战略,同时为资本带来合理的回报,这将进一步吸引更多专业机构踊跃参与,扩大高质量资源圈,共同推动中国产业的高质量发展,形成良性循环。
王文怀认为,中国产业领域够多,深度够广,市场应用领域够大,是支撑国家战略与盈利的关键。
“技术创新是推动经济增长的关键因素,只要有足够的技术创新,它必然在中国产生很大的经济效益规模。”王文怀说道,在全世界中,中国在某些领域的市场规模甚至超过美国。
以手机为例,中国是全球最大的智能手机市场之一,单价不断提升,中国手机品牌如华为通过创新与发展,不断追赶和接近美国水平,在全球市场上取得了显著的成绩,其不仅在技术和设计上不断突破,还在高端市场领域取得了长足的进展。因此尽管高质量创新是一件门槛很高的事情,但只要持续投入并做到,必然在国内外都产生很大效益和成果。
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