联华证券：A股放量反弹：近4800只股票上涨大消费板块走强

　　行业板块几乎全线上扬，食品饮料、酿酒行业、有色金属、农牧饲渔、计算机设备、软件开发、装修建材、商业百货板块涨幅居前，仅保险与船舶制造板块逆市下跌。

​　　个股方面，上涨股票数量接近4800只。大消费股集体走强，其中白酒股大涨，皇台酒业、酒鬼酒、岩石股份涨停；食品股集体反弹，惠发食品、甘源食品、洽洽食品、千味央厨涨停。国企改革概念股持续活跃，保变电气、长城电工、大连热电、大唐电信等20余股涨停。信创概念股震荡走高，银之杰、国华网安、南天信息涨停。有色金属概念股震荡反弹，鹏欣资源涨停。下跌方面，中船系概念股展开调整，中国动力跌超5%。

　　行业资金流向：5.76亿净流入软件开发

　　行业资金方面，截至收盘，软件开发、电网设备、互联网服务等净流入排名靠前，其中软件开发净流入5.76亿。

　　净流出方面，船舶制造、综合行业、银行等净流出排名靠前，其中船舶制造净流出10.75亿元。

　　今日要闻

　　4年来首次 美联储降息50个基点 开启宽松周期

　　美国联邦储备委员会18日宣布，将联邦基金利率目标区间下调50个基点，降至4.75%至5.00%之间的水平。这是美联储自2020年3月以来的首次降息，也标志着由货币政策紧缩周期向宽松周期的转向。

　　国常会重磅！事关资本市场 推动国资出资成为更有担当的长期资本、耐心资本

　　会议指出，创业投资事关科技创新、产业升级和高质量发展。要尽快疏通“募投管退”各环节存在的堵点卡点，支持符合条件的科技型企业境内外上市，大力发展股权转让、并购市场，推广实物分配股票试点，鼓励社会资本设立市场化并购母基金或创业投资二级市场基金，促进创投行业良性循环。要推动国资出资成为更有担当的长期资本、耐心资本，完善国有资金出资、考核、容错、退出相关政策措施。要夯实创业投资健康发展的制度基础，落实资本市场改革重点举措，健全资本市场功能，进一步激发创业投资市场活力。

　　A股突传重磅！利好传闻再度来袭！大消费回暖

　　在美联储降息之后，市场亦传来利好消息。9月20日，9月LPR报价即将出炉，当前市场的预期是有可能下降20bp左右；另外，存量房贷利率下调的预期也在不断强化。还有一些关于经济刺激和消费刺激传闻传出。虽然目前无官方证实，但市场显然将此当成了利好在炒作。而据券商中国记者了解，明天息口的确存在变动的可能性。

　　茅台还香吗？紫金陈加仓 段永平坚定捍卫

　　随着中秋期间白酒批发价格继续疲软，9月18日，白酒股集体下跌，贵州茅台跌破1300元/股，与2021年初股价高点相比近乎腰斩。当天下午，知名作家紫金陈再度加仓茅台，段永平等投资大佬近期也“力挺”茅台。不过，从公募基金动向来看，仍在持续减持茅台，多位知名基金经理二季度继续减仓。

　　政策推动西部大开发形成新格局！已有西部省份开始研究起草相关发展政策文件

　　西部大开发涵盖12个省、自治区和直辖市，在全国发展大局中举足轻重。证券时报·e公司记者独家获悉，已有西部省份开始研究起草进一步推动西部大开发形成新格局的政策文件，待国家相关规划出台后，结合文件精神提出具体举措，并报请省委、省政府印发实施。同时，多个省份结合当地实际，向e公司记者透露了下一步发展重点。

　　南北船千亿合并案：“异议股东保护价”为120日均价八折 分别较停牌前低13.3%、18.8%

　　自9月3日起停牌半个月后，昨日晚间，中国船舶（600150.SH）与中国重工（601989.SH）公布了换股吸收合并暨关联交易预案，两公司股票将于19日起复牌。本次交易涉及金额达1151.5亿元。其中，投资者较为关心的换股比例为，1股中国重工可换得0.1335股中国船舶，换股价格按前120日均价确定；异议股东保护机制方面，中国重工的现金选择权价格、中国船舶的收购请求权价格均按120日均价的80%确定，即4.04元/股、30.27元/股，分别较停牌前股价4.98元/股、34.90元/股低了18.8%、13.3%。

　　机构观点

　　华泰证券：接近支撑位的信号增多

　　8月社融、通胀数据显示实体部门内生需求仍待修复，但投资者对该利空信息反应钝化表明市场或已处于底部区间。强势资产（红利行业）补跌程度或也是市场底部的观察指标之一，目前浮筹出清或接近尾声，股债性价比回落至去年底部水平或指示红利资产投资性价比有所回升。除此之外，融资平仓压力或接近尾声，估值分化系数也回落至2018年水平，但从资金面底部特征来看，近1月产业资本净增持额仍未转正，相比历次大底构筑或仍稍有欠缺。配置上建议关注非金融A50、供需双向改善行业、降息强受益的医药/港股等。

　　申万宏源：市场来到了可能变化的窗口

　　市场来到了可能变化的窗口：基本面偏弱+政策预期模糊，构成市场持续走弱的背景。而海外宽松，人民币显著升值，将为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。现阶段，市场交易政策变化仍是不见兔子不撒鹰。需要看到宽货币落地，宽财政落实实物量，才可能发酵乐观预期。稳定资本市场预期政策逐步发力，风格从偏向价值，切换为偏向成长。短期市场“跷跷板效应”显著，总体市场赚钱效应并未有效扩散。后续稳定资本市场预期效果提升，可能仍需要政策着力点风格更加均衡。

　　民生证券：转机或已出现

　　转机或已出现。过去2个月，无论是市场整体还是实物资产面对了系统性的逆风，其中包括了：国内房地产需求的进一步下滑，财政的阶段性收缩以及更重要的海外的衰退交易。在实物资产回撤过程中，市场也出现了螺旋下跌，从反面验证了实物消耗这一市场主线。当下，压制性的因素正在渐渐褪去，房地产投资在更低的平台震荡，财政支出有了边际改善的迹象，而更重要的是持续强劲的出口与海外降息让以大宗商品为代表的实物资产正在积聚反弹的力量。同样，市场出现2024年2月—4月反弹的概率也在增加。