从智能驾驶到人形机器人 特斯拉“WE,ROBOT”发布会哪些看点值得关注？

今日上午10时，特斯拉于万众瞩目的“We.Robot”发布会上，展示了其Robotaxi自动驾驶出租车等一系列前沿产品。此前，马斯克在社交媒体用“这将载入史册（This will be one for the history books）”来展现其对于这项技术应用前景的乐观。

据慧博后台统计，10月7日至10月9日，特斯拉及无人驾驶的关键词搜索指数累计单日均突破1500，其中特斯拉的搜索量直线上升，显示出市场对特斯拉新品发布和无人驾驶技术的强烈关注与期待。

智能驾驶商业化大幕开启

特斯拉作为全球智能驾驶技术的引领者，其Robotaxi技术方案和配置方案的发布有望掀起产业浪潮。

慧博收录的民生证券研报指出，Robotaxi产业化大幕开启，当前Robotaxi行业迎来三重拐点：

1）技术端，高阶智驾技术端不断突破，为Robotaxi落地提供必要条件，目前智能网联加速普及，L2智能驾驶渗透率持续提升；

2）需求端，Robotaxi能够具有价格+安全双重优势，降本路径清晰，未来安全行驶能力有望超越人类司机，打开远期市场空间；

3）进展端，中国、美国是全球Robotaxi产业第一梯队，目前均处于无人测试和小规模商业化应用阶段。

根据Frost&Sullivan预测，随着技术进步、政策有利及成本降低，Robotaxi将于2026年左右实现大规模商业化，预计到2030年Robotaxi将在全球范围内广泛采用，届时Robotaxi在中国智慧出行的渗透率将达到31.8%，2035年将达到69.3%。预计到2030年，中国和全球Robotaxi市场规模将分别达4888亿、8349亿元，2024-2030年CAGR分别为248%、239%，到2035年将分别达1.6万亿、3.2万亿元， 2030-2035年CAGR分别为27.4%、31%。

在马斯克近乎全年的预热与铺垫下，Robotaxi的商业化市场氛围早已就位。国内Robotaxi 行业正在加速成熟，龙头厂商进展迅猛，示范城市快速落地，各地政策正在趋于便利化。目前，百度旗下萝卜快跑、滴滴、小马智行、AutoX、文远，以及广汽旗下的如祺出行，上汽旗下的享道出行等公司均有布局 Robotaxi 业务。而万马科技等上市公司也在探索特斯拉智驾平台的中国模式。

据笔者了解，Robotaxi所涉及产业链较长。从上中下游来看：Robotaxi的上游主要为包括自动驾驶和整车制造两个层面技术的相关产业链；中游主要为造车企业以及互联网造车势力；下游主要为Robotaxi运营平台以及相关服务方。

根据慧博数据统计，9月份以来，共7家券商推荐关注智能驾驶产业链，推荐理由包括产业趋势/产业政策预期强化、高景气方向、业绩弹性和行业想象空间较大等。

特斯拉人形机器人目标年产10亿台

马斯克认为特斯拉并非单纯的汽车公司，而是做AI/机器人的企业。特斯拉汽车就是交通机器人，他们也在研发擎天柱人形机器人。

在此次发布会上，除了Robotaxi，特斯拉的另一大明星产品——人形机器人Optimus Gen3也备受关注。Optimus Gen3或将在灵活性、轻量化、智能化上更进一步。有消息称，新一代Optimus的灵巧手将拥有22个自由度，主要分布在前臂，意味着它能完成弹钢琴这样的精细活，另外该机器人具有沟通能力，可个性化定制。

根据慧博AI研报机器人收录的信息显示，特斯拉的目标是年产10亿台人形机器人，以占据市场10%以上的份额。特斯拉的人形机器人将实现更高级别的自主操作，能够直接响应指令并执行复杂任务，具备通过观察视频学习新技能的能力。马斯克预测，人形机器人将为特斯拉创造25万亿至30万亿美元的市场。特斯拉人形机器人的发展前景被多家证券公司看好。

在发布会前夕，机器人相关关键词的搜索量显著上升。据慧博后台统计，10月7日至10月9日，关键词机器人的搜索指数分别达到610、525、750，较高的搜索量体现资本市场对机器人板块的高度关注。

投行Wedbush分析师Dan Ives预测：“特斯拉AI的故事可能价值超过1万亿美元，是最被低估的AI名称。”而以特斯拉为代表的机器人板块，随着技术不断成熟，未来机器人量产的时间节点将会逐步到来，未来巨大的市场空间会带来更多的投资机会。