顺势而为？创业板ETF成新宠，如何挑选更合适的产品？

作者｜睿研金融 编辑｜Emma

来源｜蓝筹企业评论

外有美联储降息，内有9月24日“一行一局一会”的降息、降准、降房贷，再有9月26日中央政治局会议的稳增长“定心丸”。这一揽子政策组合拳，为市场的预期上修打开空间。

一系列重磅政策催化下，市场信心已明显提振，时隔三年A股终于迎来全民沸腾。

Wind数据显示，9月24日至9月30日，上证指数累计上涨21.37%，深证成指累计上涨30.26%，北证50累计上涨46.86%。按月度数据计算，9月上证指数累计上涨17.39%，创近9年月度最大涨幅。

随着A股的上涨，国庆假期期间，外资纷纷上调中国股票评级；券商推行7×24小时开户业务，中小投资者纷纷排队入场，就连券商、中国结算也提前开工，以应对假期期间海量的开户申请和业务权限申请。

10月8日国庆节后首日开盘，全市场交易量更是突破3.45万亿，创下历史新高。开盘仅20分钟，A股成交额就突破1万亿元，创历史最快万亿纪录。

大家在高呼“牛市来了”的时候，巨量资金正疯狂涌入股票ETF市场。

创业板ETF火爆，领涨宽基指数

早在2023年市场下跌时，ETF基金因交易便捷、成本较低以及流动性高等优势，市场规模在熊市中逆势上涨。进入2024年，ETF市场持续火热，继9月获得超1700亿元净流入后，10月8日股票ETF市场又迎来巨量资金入场，当日净流入超1100亿元。

伴随着沪深两市成交创出历史天量，单只股票ETF规模不断刷新历史记录之外，Wind数据显示，9月24日至10月8日内的短短6个交易日，股票ETF的资产净值增加约1万亿元。股票ETF的总规模也首次突破3万亿元大关，创下新的历史纪录。银河证券基金研究中心数据统计，今年前三季度股票ETF已累计“吸金”超过9200亿元。

其中，以沪深300ETF、上证50ETF、创业板ETF、中证500ETF为代表的宽基ETF，在此轮行情中颇受青睐。9月24日至9月30日，宽基ETF基金份额数量合计新增超400亿份。

在几大宽基指数中，创业板大幅领涨，成为最受追捧的宽基ETF之一。

Wind数据显示，9月24日-9月30日，创业板、科创50、沪深300分别上涨42.12%、35.66%、25.06%；10月8日，创业板更是放出天量，成交额达9687.26亿元，再次上涨17.25%。

众多资金涌入创业板ETF，是因为创业板“汇聚创新产业，引领新质生产力”，是创新创业动能的策源地。

中国经济结构正处在转型的拐点，准备开启新一轮创新周期。创业板聚焦的新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料和生物医药五大产业，正是新质生产力的重要组成部分，符合未来几年政策大力推动的发展方向，具有广阔的市场发展空间。

（数据来源：Wind，截至2024.10.9）

创业板指由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，反映创业板市场层次的运行情况，创业板指数新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出。

从历史数据看，2014年-2023年创业板指成分股的营业收入从1441.46亿元增长至17223.14亿元；归母净利润从195.22亿元增长至1674.91亿元，2014年和2023年的CAGR分别为31.73%、26.98%。单从盈利能力和成长性来看，创业板指26.98%的利润增速也是显著领先于同期沪深300指数的8.16%，中证500指数的15.22%。因此，大多数资金想要投资高速增长的朝阳行业，创业板往往成为首选。

（数据来源：Wind，截至2024.10.9）

在9月24日上涨前，创业板指市盈率（PE-TTM）仅为23.53倍，近十年分位点为0.29%，估值性价比凸显。对比同期沪深300（9.16%）、中证500（7.90%）的十年估值分位点，创业板指估值更低，也更具投资优势。

（数据来源：Wind，截至2024.10.9）

即使当前指数已上涨一段时间，截至10月9日的市盈率（PE-TTM）为34.60倍，近十年分位点为18.48%，估值也属于较低区间，创业板指仍具有较强吸引力。

创业板指数作为新兴成长的指数代表，在当下普涨的行情下，或许是防止踏空的较好选择。

创业板ETF怎么选，看费率也要看业绩

当前市场上各大主流基金公司都发行了创业板ETF，截至10月8日，共有39只挂钩创业板相关宽基指数的ETF产品，令投资者挑选的眼花缭乱。

随着市场走强，为了进一步吸引投资者，基金公司也始出浑身解数，多只ETF产品趁势调降费率。多家基金公司旗下产品纷纷加入“降费潮”。

近日，华夏基金调降旗下创业板100ETF华夏及其联接基金的管理费率和托管费率，管理费率由0.50%调降至0.15%，托管费率由0.10%调整为0.05%，这也是当前市场中同类产品的最低费率。

值得一提的是，行业内有一只自成立之初便执行上述最低费率的创业板ETF，即平安创业板ETF（159964.OF）。今年9月26日-10月9日，平安创业板ETF的流通份额从4.29亿份增加至5.85亿份，凭借成本优势获资金大量买入。

（数据来源：Wind，截至2024.10.9）

看完费率再来看业绩，平安创业板ETF（159964.OF）长期业绩收益同样亮眼。截至10月8日，自平安创业板ETF2019年3月15日成立以来收益率达63.53%，超越业绩基准（54.54%）近9个点。

从投资风格来看，平安创业板ETF跟踪的创业板指数偏向于大盘成长型。根据产品最新半年报数据，该ETF的前十大重仓股均为各行业的龙头企业，涵盖了新能源、生物医药、高端制造、消费等多个行业。这些公司具有较高的成长性，能带来持续不断的利润增长。

（数据来源：Wind，截至2024.10.9，相关个股仅作展示使用，不构成投资推荐或建议。）

从持有人结构来看，平安创业板ETF长期以机构投资者持有为主。2024年中报，该ETF机构投资者持有3.9亿份，占比95.31%。

（数据来源：Wind，截至2024.10.9）

展望后市，促进A股基本面持续向好的积极信号越来越多，创业板ETF规模的增长，意味着被动投资大时代正加速到来，投资者可顺势而为。

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来源：蓝筹企业评论