被质疑吃相难看！广发、华夏基金等多只中证A500指数基金成立不足1月转型中证A500ETF联接

被质疑吃相难看！广发、华夏基金等多只中证A500指数基金成立不足1月转型中证A500ETF联接

近日，华夏基金公告称，自2024年11月18日起，“华夏中证A500指数”转型为“华夏中证A500ETF联接”。

事实上，近期多家基金公司旗下的中证A500指数基金在成立不足一个月的情况下，纷纷转型为中证A500ETF联接基金。这一现象引发了市场的广泛关注和讨论。

中证A500指数基金转型中证A500ETF联接

11月15日，广发基金公告，旗下中证A500指数证券投资基金转型变更为中证A500ETF联接基金并修订基金合同的公告。

公告显示，基金简称分别由“广发中证A500指数A”变更为“广发中证A500ETF联接A”，“广发中证A500指数C”变更为“广发中证A500ETF联接C”，基金代码保持不变。变更不影响各类基金份额净值的计算，各类基金份额的申购费率、赎回费率保持不变。值得注意的是，广发中证A500指数A (022424)成立于2024年11月5日，成立至今才10天。

同日，华夏基金也将旗下中证A500指数基金转型中证A500ETF联接基金。华夏基金于2024年10月31日成立了华夏中证A500指数基金，15天后，即2024年11月15日，华夏基金发布公告，宣布将该基金转型为华夏中证A500ETF联接基金。基金简称变更为“华夏中证A500ETF联接”，各类基金份额代码不变。

根据基金合同的约定，如果基金管理人推出跟踪同一标的指数的ETF，场外指数基金可以转型为ETF联接基金，无需召开基金份额持有人大会。这一条款为基金公司的产品转型提供了法律依据。

被质疑吃相难看

中证A500指数基金转型中证A500ETF联接基金，这一系列转型引发了市场的广泛关注，尤其是对于基金公司为何在如此短的时间内进行转型的猜测。市场人士普遍认为，这可能是为了提升ETF的流动性和规模，从而增强市场竞争力。

转型为ETF联接基金后，基金将主要投资于对应的ETF，这有助于提升基金的流动性和规模。ETF联接基金的流动性通常优于普通的指数基金，因为ETF在二级市场上交易，可以随时买卖。

目前，多家基金公司已经布局中证A500指数基金和ETF，未来可能会有更多基金公司将其旗下相关产品转型为中证A500ETF联接基金。

对于投资者而言，转型后的ETF联接基金将继续保持原有的基金代码和份额，不影响基金份额净值的计算和申购赎回费率。

不过，据新浪基金报道，业内人士表示，基金刚成立就转型，这样操作，可能吃相有点儿难看。

两者的区别

不过，对于投资者来说，本来买的是直接跟踪中证A500指数的基金，现在变成了挂钩场内ETF的联接基金，虽然核心都是跟踪中证A500指数，但还是有一些区别。

首先，ETF和ETF联接基金在投资方式上存在显著差异。ETF是一种直接投资于标的指数成分股的基金，能够更精确地复制指数走势，因此其跟踪误差较小。相比之下，ETF联接基金则是通过投资目标ETF来实现对标的指数的二次跟踪，由于需要预留现金以应对申赎需求，因此不能像ETF那样满仓配置，通常保留5%左右的现金仓位。这种仓位的不同导致两者在市场表现上可能会有所差异：在市场上涨时，联接基金的现金仓位可能错失部分收益；而在市场下跌时，现金仓位则起到一定的缓冲作用。

其次，ETF联接基金更适合定投。由于ETF联接基金不需要投资者频繁操作股票账户，且费率通常较低，因此更适合希望通过定期投资方式参与市场的投资者。此外，ETF联接基金的交易便捷性也较高，因为它们不需要像普通指数基金那样直接购买500只股票，只需关注一只ETF即可。

第三，ETF联接基金的管理费用相对较低。由于ETF联接基金主要投资于目标ETF，而目标ETF本身已经收取了管理费，因此ETF联接基金不会再收取双重管理费。这使得ETF联接基金在费率上更具优势。

然而，ETF联接基金也存在一定的风险。由于其跟踪误差较大，特别是在市场波动较大时，联接基金的表现可能不如直接投资于ETF的基金。此外，联接基金还面临目标ETF的管理风险、操作风险以及二级市场价格折溢价的风险等。（《理财周刊-财事汇》出品）