卷入“老鼠仓”被罚百万，信达澳亚副总重仓个股不赚反亏

作者 | 陈不白

编辑 | 苏淮

近日，信达澳亚基金官方发布公告，公司副总经理李淑彦因个人原因离职。同时，李淑彦已卸任全部在管6只产品的基金经理职务。

不过，据信达澳亚基金在11月29日发布的相关产品公告，李淑彦仍是信达澳亚权益基金投资审议委员会、FOF基金投资审议委员会成员之一。上述基金投委会成员还包括信达澳亚基金总经理朱永强、首席量化官王政、副总经理冯明远、鲁力、王建华等人。

图源：公司公告

01

副总经理没能带来业绩惊喜

据天眼查信息，李淑彦毕业于北京大学光华管理学院，学历为金融学硕士。李淑彦自2021年开始在基金行业执业，先后在博时基金、永赢基金担任基金经理研究员工，2015年5月加入信达澳亚基金，历任信达澳亚基金研究员、基金经理助理、副总经理、专户投资部总监兼研究咨询部负责人等职。

在信达澳亚基金，李淑彦已经任职4年多。截至2024年11月29日，李淑彦还没完全卸任完相关基金产品，主要为混合型基金产品，其现任资产总规模37.29亿元，在管基金最佳任期回报16.72%。

在批量卸任之前，李淑彦管理的规模最大的一只基金产品，为“信澳匠心甄选两年持有期混合”，规模为19.06亿元，任职天数为4年又31天，任职回报为-2.27%。

图源：天天基金网

源媒汇了解到，此前信达澳亚基金一共有9位副总经理，包括冯明远、王建华、魏庆孔、于鹏、鲁力、李淑彦、方敬、宋加旺和李晓西。就在李淑彦离任副总前的10月末，信达澳亚基金的“台柱子”冯明远也卸任了副总一职，转任信达澳亚基金首席投资官、联席投资总监、基金经理。

虽说此前都是副总，并且都以混合型、股票型的主动权益类产品见长，但是最近两年，李淑彦和冯明远都没有给信达澳亚基金带来业绩惊喜。

据天天基金网，截至2024年三季度末，冯明远的现任基金资产规模为139.06亿元，相较2022年上半年末巅峰时期的419.93亿元的规模，缩水了2/3。具体原因，除了部分基金规模缩水，当然也包括冯明远主动“减负”，卸任了多只基金产品。

仅就业绩而言，最近两年，冯明远的业绩表现并不理想。其代表作品——“信澳新能源产业股票”的收益也相当难看。最近两年该产品的收益为-7.24%，最近一年收益为10.60%，均未跑赢沪深300指数收益率。

权益不行，信达澳亚的债券型基金产品的业绩也相当低迷。2024年三季度，信达澳亚旗下的“信澳安益纯债”的赎回份额就超过100亿份，与“兴业嘉福一年定开”、“宏利中债绿色普惠金融优选指数”并列，是三季度3只基金赎回份额最大的债券型基金产品。

图源：公司公告

在最近公布的三季度报告中，信达证券并未披露子公司信达澳亚基金的具体业绩。而从上半年的业绩情况来看，券商系基金公司中，信达澳亚基金的业绩仅仅优于国金基金、中邮基金。

2024年上半年，信达澳亚基金实现营业收入3.3亿元，同比下降33.61%；实现净利润1570.24亿元，同比下降81.17%。不出意外，公司三季度的业绩也不会出现多大反转。

02

内幕交易迈得医疗不赚反亏

据四川证监局11月27日发布的相关行政处罚决定书，在负责“信澳匠心臻选”、“信澳周期动力”期间，李某彦与张某程关系密切，张知道李的公募基金经理身份。2021年7月9日至2023年4月13日期间，李某彦向张某程泄露因职务便利获取的信澳基金组交易迈得医疗、金一文化、洛阳钼业、太钢不锈、圣龙股份、中触媒、润禾材料和拓尔思8只股票的未公开信息。

此外，2023年8月31日，李某彦在微信聊天中，向张某程泄露信澳基金组交易中国卫星、中国卫通2只股票的未公开信息，明示、暗示张某程从事相关交易。同日，张某程控制使用“张某程”中信建投证券账户同期于信澳基金组账户交易上述2只股票，趋同交易金额共计240.7万元，趋同交易盈利14.29万元。

四川证监局对李淑彦的处罚决定为：一、对李某彦泄露未公开信息的行为，责令改正，并处以80万元罚款。二、对李某彦明示、暗示他人从事相关交易的行为，责令改正，没收违法所得142,889.49元，并处以60万元罚款。综上，对李某彦责令改正，没收违法所得142,889.49元，合计处以140万元的罚款。

不过，源媒汇发现，在李淑彦涉嫌“老鼠仓”的10只个股中，也有没赚到钱的。

以信澳匠心臻选为例，2021年三季度末，信澳匠心甄选两年持有期混合共持有迈得医疗117.51万股，持仓市值4933.07万元，为该基金产品的第12大持仓股；2021年四季度末，该基金对迈得医疗的持股数量增至158.68万股，持仓市值升至7311.84万元；到了2022年一季度末，该基金的迈得医疗仓位已经降至105.06万股，持仓市值2887.08万元；而在2022年三季度末，该基金的迈得医疗仓位已经降至52.72万股，持股市值进一步降至998.44万元。

从迈得医疗的股价走势看，李淑彦管理的信澳匠心甄选两年持有期混合，是在2021年三季度重仓迈得医疗的，也就是李淑彦泄露相关未公开信息的当季。不过，信澳匠心甄选两年持有期混合买在了一个股价高点。2021年三季度末，迈得医疗的股价处在31元左右的相对高点。

此后，随着迈得医疗的股价逐渐下滑，信澳匠心甄选两年持有期混合持续减持迈得医疗。在一年后的2022年三季度末，李淑彦重仓的迈得医疗股价已经跌至历史低点13元左右。

业绩大幅下行，合规风险突出，基金经理人事更迭频繁，单靠李淑彦、冯明远们，已经很难让信达澳亚基金脱离“苦海”了。

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