【IPO追踪】英诺赛科今起招股，预计12月30日挂牌上市

2024年12月18日，中国氮化镓晶圆制造商英诺赛科（02577.HK）启动招股，并将于2024年12月23日结束招股。该公司计划全球发售4536.4万H股，其中香港公开发售占10%，国际配售占90%，另有约15%超额配股权。

公告显示，英诺赛科每股发售价介乎30.86-33.66港元，最高或筹资15.27亿港元。每手100股，股份预期定价日为12月24日，预期将于2024年12月30日上市。

根据战略，英诺赛科拟将所得款项净额中，约60%用作扩大8英吋氮化镓晶圆产能、购买及升级生产设备及机器以及招聘生产人员；约20%用于研发及扩大产品组合，以提高终端市场中氮化镓产品的渗透率；约10%用于扩大氮化镓产品的全球分销网络；约10%用于营运资金及其他一般企业用途。

据悉，氮化镓是一种具有高频率和低导通电阻的宽带隙半导体材料，已成为功率半导体行业持续变革的核心，而且即将加速市场渗透。于2023年，氮化镓功率半导体占全球功率半导体市场的0.5%，并预期于2028年占市场的10.1%。

而英诺赛科是全球氮化镓功率半导体产品龙头，其设计、开发及生产若干类型的氮化镓产品（包括分立器件、集成电路、晶圆及模组）。这些产品广泛应用于消费电子、可再生能源及工业应用、汽车电子及数据中心等领域。

资料显示，英诺赛科是全球首家实现量产8英吋硅基氮化镓晶圆的公司，也是全球唯一具备产业规模提供全电压谱系的硅基氮化镓半导体产品的公司。根据弗若斯特沙利文的资料，按收入计，英诺赛科于2023年在全球所有氮化镓功率半导体公司中排名第一。

业绩方面，近年来，英诺赛科的收益保持快速增长态势，2021年至2023年的收益复合年增长率高达194.8%；2024年上半年，录得收益约3.86亿元（单位人民币，下同），同比增长25.2%。

同时，英诺赛科虽仍处于亏损状态，但亏损在持续收窄；2024年上半年，录得净亏损约4.88亿元，同比收窄15.8%。

作者：瓶子