半导体再度起飞，中微半导涨超14%！

12月18日，沉寂一段时间的半导体板块再度走强，$中微半导(688380)$涨14.36%，$普冉股份(688766)$涨12.6%，$兆易创新(603986)$涨10%，寒武纪（688256.SH）涨8.34%，中微公司（688012.SH）涨1.78%。

此外，中芯国际（688981.SH）、国芯科技（688262.SH）、芯原股份（688521.SH）、安路科技（688107.SH）、华大九天（301269.SZ）均录得上涨。

当地时间12月17日，美国国防部宣布已于12月13日将中微半导体设备（上海）股份有限公司和IDG资本从中国军事公司清单（CMC清单或1260H清单）中移除。对两家公司来说，这无疑减少了相关政策限制对企业国际业务的负面影响。

尤其是中微公司，公司主要从事高端半导体设备的研发、生产和销售，与海外的供应链企业合作较为紧密。

在今年1月底，美国国防部根据《2021财年国防授权法案》第1260H条，将中微公司列入CMC清单。8月份，中微公司宣布，已向美国法院正式提交诉状，起诉美国国防部。在约4个月之后，公司终于迎来被移出“黑名单”的好消息。

值得关注的是，此前的12月初，美国新一轮“实体清单”来袭，意图进一步限制中国人工智能和先进半导体的发展，受消息扰动，不少半导体上市公司股价出现“跳水”，而今日中微公司的利好消息，半导体行业的交易情绪得到一定的修复。板块内企业纷纷上涨，其中，中微半导表现强势，或因其市值相对较小。

然而，不管短期怎样，美国新一届政府仍将展现出对半导体产业的浓厚兴趣和强硬立场，长期来看，国内半导体等科技产业努力实现“自主可控”，加速“国产替代”的大趋势不会改变。

中信证券研报认为，长期而言中国大陆有望培育出一套独立于美国之外的自主可控的产业链体系。而日、韩、欧、中国台湾的供应链企业或同时参与中美两套供应链体系。

2024年快要结束，2025年即将到来，接下来半导体行业蕴藏着怎样的投资机遇，各家机构纷纷发表自己的观点。

其中，中信证券指出，半年维度看，重点关注国内先进存储和逻辑厂商扩产需求落地、国内先进封装技术突破以及集成电路和信创政策对板块信心的拉动。一年以上维度看，重点关注先进制造、先进封装、半导体设备及高端芯片等“卡脖子”环节的国产化，此外重视半导体板块的收并购。

AI技术的飞速发展无疑也提振了半导体市场的需求。对此，中金公司预计，2025年AI换机潮有望拉动半导体设计板块下游需求增长加快。看好AI驱动下的云、端侧算力芯片需求扩容，个股alpha层面看好产品结构拓展对相关公司业绩的拉动，并建议关注并购重组为部分赛道带来的投资机会。

平安证券近日亦指出，半导体作为典型的周期和创新叠加的行业，在消费电子复苏和人工智能的创新共振中，快速向好，尤其是存储和处理器受益最为明显。2025年，AI仍是主旋律，存储市场进入平稳阶段，其他领域也将恢复增长，行业不再是AI和存储的“双人舞”，模拟、光电子、功率等均有机会。

作者：飞鱼