三大热点板块，一个低估机会

有很多人问我，最近中央经济工作会议里面有很明确的板块，比如首发经济、冰雪经济、银发经济等，你为什么不谈这几个消费板块？这里我要说明，这些个人只是举例，举例不等于政府要发展这些经济，又或者政府真的有发展这些经济产业的想法，但未必有发展这些产业的能力。

首先，来谈首发经济。其实首发经济的前身是首店经济，是因为2020年疫情之后，很多地方要复苏城市消费，注意，是线下消费，所以才搞首店经济来活跃气氛。

到了2023年，城市基本已经恢复了繁荣，所以首店经济变为首发经济，比如开个新品发布会，开个车展，是首发，比如创意潮玩，发布新产品，是首发，比如概念店，体验店，都是围绕新品，那也是首发经济。所以，你从首发经济的模式可以看出，他指的主要是线下商超实体。

但，你认为，如今商超实体的问题是政府不支持吗？根本不是，线下商超的死穴软肋是线上竞争对手向线下发展。

举个例子你就明白了，这几年盒马鲜生扩张很快，盒马两大优势，一个优势是模仿开市客和山姆，他走供应链精选和线下体验模式，很多人去盒马是吃饭的，当食堂。而相比之下，你觉得如今去逛商场的人，是买衣服多，还是吃饭多？当然是吃饭多，偶尔的，如谷子经济、潮玩经济下，会有一些创意类的产品出现爆款和热销，但说实在的，商超实体这些谷子，无论是吧唧还是立牌、色纸、亚克力挂件，都是非常高的溢价，话说，在线上买便宜的不香吗？当然，线下商超也有例外，有两条出路：一条出路是节假日的人流真的多起来的，中国人又喜欢逛商场，尤其是2022年以后，很多人更愿意跑出来感受一下人气，憋坏了。另一条出路是线下去找线上，利用即时配送平台送货上门。

所以，首发经济的核心是不是线下商业实体？是，资本市场没找错，最近涨的零售板块是对的，思路正确，但这些线下实体真的不是靠政策才兴旺发达，得靠线上。如谷子经济很热闹，诶，其背后不是因为谷子做得好，而是短视频和直播平台在谈论这个东西，小孩子刷到短视频，然后推荐算法不停加码，很多小孩子还真的将谷子当做“情绪价值载体”。

话说，活了这么久了，这种“情绪价值载体”还少见吗？话说当年你炒过潮流鞋吗？买过手办吗？开个玩笑：曾经的少年只是老了，不是死了。那些潮流载体，我们都是碰到过的，哪怕换个马甲，照样认识你。

回到首发经济，我认为零售渠道如今能成的，线上和线上线下，纯线下没前景，大商场要么转型为体验店，吃饭逛街为主，体验购物为辅，要么就被时代洪流推着走。所以，我坚持看好互联网股。

再说冰雪经济，今年有个新闻，糖葫芦摊位租金100万，在哈尔滨，这就是冰雪经济的价码，你发现没有，旅游也是线下经济，冰雪经济的确有空间，但这类市场空间有多大？不好说，因为这不是政府公共项目，在一个繁华大都市搞一个滑雪，滑冰场成本很高的，私人要具有一定的社会关系资源和巨大的资本实力，且不能在偏僻的城市角落，要在闹市才有客流。所以，即便政策有心，你觉得如何做才能提振？即便设施完备，如果今年喜欢滑冰滑雪的人不多怎么办？毕竟，我们大多数人对于一样运动，普遍是三分钟热度，拍个vlog就算完成了。

最后说银发经济。相比于前两个经济，这个经济是目标群体最明确的。也是我们最容易理解的，那么我问两个问题：其一，银发们购买力从何而来？其二，银发们最迫切需要的是什么？

前者，虽然有储蓄，但大多数银发靠养老金支撑购买力，所以，支持银发经济，不是加大供给，而是增加银发们的收入，而如今养老体系现收现付的情况下，是年轻人养着银发，所以，银发购买力是有限的。

有限的钱要最大的效用，那么就要花在刀刃上，什么是老年人的刚需？两样，一样是健康，所谓人死了钱没花了，才是最大不信，所以健康开支一定会上升。另一样是育幼，实际上很多老年人隔代亲，花钱最多是给孙子女，所以会增加儿童产品的消费。这里面，健康为主，育幼为辅。

中国这么大，这么多人要变老，要生病吃药，这也意味着未来中国必然会诞生医药巨头，这些巨头很可能在未来十年超越美帝的医药巨头。我国人口是美帝的4倍，这个市场潜力非常大。今年生物医药涨幅在申万31个行业中，跌幅第一，主要是医疗行业受到集采医改反腐等影响很大，但满园春色关不住，一枝红杏出墙来。在经历残酷的价格竞争之后，一定会有企业绝处逢生。

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