周末题材热点

​近期市场虽然没有放量，但整体情绪处于复苏中，节前题材较为活跃，尤其是AI应用、机器人、算力、半导体等题材，相继都有表现，下周继续重点关注。

1、小红书概念

TikTok公司当地时间18日晚通知美国用户，由于美官方禁令19日起生效，TikTok软件将暂时对用户停止服务。当地时间1月17日，美国最高法院裁定支持短视频社交媒体平台TikTok在美禁令。TikTok的应用程序最早将于19日在美国下架。

虽然特朗普上任后也有可能重新允许TikTok使用，比如流传的小作文，就职后给予TikTok90天的禁令延缓执行期限，接下来只有国会再通过法律，暂停或推翻禁令，否则TikTok还是要被下架。

TikTok的用户，小红书短期内必然是会承接的，那么就存在继续炒作的逻辑。小红书概念经过了连续大涨，龙头壹网壹创、引力传媒、来伊份等都是连续涨停，但周五基本都是跌停，下周一就看能否再度弱转强。

此外，美国网友涌入中国APP带动入境游热潮，酒店搜索热度环比上涨36%，也可以关注小红书+旅游酒店。

2、PCB

PCB是承载AI芯片、GPU、FPGA等各类算力核心组件以及其他配套电子元件的物理平台，为这些组件提供了稳定的电气连接和机械支撑，确保了AI计算系统的物理结构完整性和稳定性，被称为“电子产品之母”。

PCB板块主要受益于行业周期触底及需求温和复苏的背景下，AI算力和汽车电子高景气度带来的国内公司产品结构上移趋势，以及端侧AI中期驱动换机逻辑下的供应商受益逻辑，其中高多层、HDI等PCB产品是当下受益AI最直接且弹性显著的核心板块之一，技术产能领先、积极适配绑定大客户的公司有望优先受益。

产业调研了解，GB300测试方案中有正交架构方案，用混压PTFE的高多层板作Compute Tray和Switch Tray互联，如果采用此方案，PCB的价值量有望大幅提升。

载体铜箔：德福科技、方邦股份

PTFE公司：中英科技、明阳电路、景旺电子、方正科技

HDI：世运电路、胜宏科技、崇达技术、强达电路、依顿电子

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