【202501127午评】双管齐下重挫双创已跌出机会

【盘面】

周一沪深两市双双小幅高开，银行领衔权重表现出色，直接把双创板按在地板上摩擦，科技股明显分化，利好刺激的AI模型，数字媒体等表现活跃，但算力底座全线暴跌，截至午间收盘，两市涨停35只，跌停26只，绿盘个股数量居多。

【技术分析】

早评中讲到：“春节长假效应，流动性周期低迷，但无碍市场走势，恰恰相反，往往这个阶段天从人愿，红包行情可期”，上午大盘维持小幅上涨，表现符合预期，但双创重挫，亏钱效应满满，结构行情严重撕裂，显著低于预期。量能上看，沪指半日成交2923亿元，较上周五半日成交的2934亿元略有萎缩，没有量能，午后大盘不宜期望过高，尤其是双创领跌，市场稳定性不高，一旦权重冲高回落，那又可能是泥沙俱下，一地鸡毛的行情。本来期待着龙年最后一个交易日，来个降龙十八掌的最后一式“神龙摆尾”，让大家过个好年，结果来了个降龙十八掌的第一式“亢龙有悔”，又是一个本末倒置。其实我们本末倒置的事不少，市场指数化，还是指数市场化？算力底座是基础，还是一个模型更重要？这个周末Deepseek刷屏的同时，很多媒体开始鼓吹算力“无用论”，把英伟达三杰：CPO，铜缆高速连接，液冷直接埋了，进而拖累双创大跌。但算力底座真的不重要了么？恰恰相反，随着数据要素的指数级增长，存力，算力都是必要的资源，我不清楚Deepseek到底如何跑赢ChatGPT的，但通用人工智能必然是以大数据做支撑的，没有大数据支撑，顶多算专用智能，就像机器人，你弄个扫地机器人，说扫地比你家人形机器人扫的干净，有可比性么？当然我们也不妄自菲薄，有成绩要鼓励，但不要“伤仲永”，不要“亩产万斤”，更不要让一群科研人员被名利化。

【策略】

模拟仓位：8；沪指技术支撑：3250点，技术压力：3275点；创业板技术支撑：2075点，技术压力：2105点；午后关注点：消费电子；两市新股申购：0。

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