涨超13%后，中概互联“牛市第二波”来了？

蛇年开盘后，相信大家和我一样都有一个明显的感受：以中概为代表的港股资产，表现要显著优于A股，以全球中国互联网指数为例，其自1月13日筑底以来，已经累计了13%左右的涨幅，距离这一波箱体调整的顶部仅有一线之隔。

港股这波强势的原因是啥？这次有希望向上突破吗？

首先，外围不确定性使得港股成为“避险资产”。

在之前的文章中我就曾说过，当全球资金从美市场中流出时，港股因为估值低、受益于国内经济复苏等原因，有望成为“避风港”，这个预言就在近期实现了：随着“川普2.0”时代来临，其上任几天内就对墨西哥、加拿大等国挥舞起了“外贸大棒”，这也导致资金因担忧“二次通胀”从美市场中流出。

再叠加假期内Deepseek事件的发酵，让外围资金对国内科技股重新燃起了信心，市场对以中概为首的港股资产开始重新估值，进而抬升了股价，这便是本轮相关资产上涨的核心原因。

其次，有概率向上突破，但时间可能仍需等待。

图形上我们就能看出，指数在这个位置已经遇到了一定的压力，尽管今天港/A股整体表现依旧颇为强势，但仍未向上形成突破，这说明短期内可能会在这里进行盘整。

如果想要向上形成有效突破，可能还需要一些宏观因素进一步刺激情绪，时间点可能就在3月，因为届时将召开重磅会议，一些财政、货币政策的详细数据将公布。如果符合市场预期甚至超出预期，在资金进一步流入的背景下，股价有望向上突破箱体。

总之，当前市场仍处于蓄力状态，资金可能要等详细的数据落地后才进场，而中间的这段时间，就是留给我们的“配置时间”。至于标的，像中概互联ETF（513220）这样聚焦互联网企业的指数就是不错的工具，其不仅将受益于上文提到的资金涌入，在未来AI应用端“遍地生花”时，其也或将受益，毕竟这些大厂或多或少都与参与AI产业的布局。

作者：钱袋侦探社