周末题材热点

1、推理算力

国内云厂商深陷低利润率甚至亏损的困境，主要因为客户对定制化开发有着较高的要求，导致成本居高不下。Deepseek 的出现，无疑是行业的重大变革。DeepSeek 震撼了全球市场，也将加速端侧 AI 化进程。天风国际分析师表示，未来将会出现更多类似 Deepseek 的开源模型，而且 Deepseek 爆红后，端侧 AI 化的速度会加快！直接刺激了端侧 soc（系统级芯片）和端侧算力芯片的需求，使其迎来了井喷式增长。

随着强推理能力、低算力成本、开源属性的DEEPSEEK破局问世，推理需求加速。

各大厂商自研推理芯片增加投入，未来可能成为趋势如:微软:计划 2025 财年投资 800 亿美元用于 A1 智算中心建设，以支持 A1训练和部署，以及以云为基础的应用服务，其中超过一半将用于在美国兴建 AI智算中心。

推理算力主要分为四块:

1） 推理芯片：海光信息、云天励飞、龙芯中科、科德教育、旋级信息等。

2）推理服务器:主要是异腾服务器，比如拓维信息、神州数码、浪潮信息、中科曙光、润和软件、四川长虹等。

3）推理云服务商：优刻得、青云科技、首都在线、云赛智联、用友网络等。

4）端侧的推理芯片:瑞芯微、全志科技等。

2、DeepSeek 周末催化

周末DeepSeek消息很多，主要有以下几点：

1）工信部：三家基础电信企业均全面接入DeepSeek开源大模型。

2）DeepSeek7天用户破亿。据AI产品榜，DeepSeek上线20天日活超2000万是ChatGPT的40%，成为史上最快突破3000万日活App。DeepSeek-R1发布几天后，在1月的最后一周迎来了爆发，DeepSeek在1月份累计获得1.25亿用户。其中80%以上用户来自最后一周，即DeepSeek7天完成了1亿用户的增长。

3）DeepSeek将参与2025全球开发者先锋大会，将于2月21日至23日在上海徐汇举办

4）老特：DeepSeek不会对国家安全构成威胁 美国将从中受益。

3、AIPC

从短期催化来看，由于Deepseek表现优异性能并开源，瞬间获得泼天流量，服务器访问出现多次宕机，个人使用者纷纷开始在本地化部署相关模型，淘宝相关教程付款人数激增，消费者开始关注端侧AI，相关厂商纷纷响应，微软、英特尔和联想纷纷表示自己产品支持deepseek。

从产业逻辑来看，多数PC品牌预期2025年PC出货量恢复成长，动能包括：

1）商务换机需求，受惠于Windows 10结束技术支援服务。

2）更多价格实惠的AIPC推出，多数CPU厂商已于2024年6月后陆续推出TOPS大于40的CPU，多数品牌初期AI PC聚焦于高阶商务机型（单价1500-2000美元），因价格较高使2024年AI PC渗透率有限，然而到2025年各品牌将推出更多价格低于1000美元的主流机型，驱动换机需求。

Deepseek+国补共振，AI手机有望成端侧AI受益方之一。

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