刚刚，又新高了！发生了什么？

市场全天震荡反弹，创业板指领涨，宁德时代涨近5%。

盘面上，算力硬件股再度大涨，PCB等方向领涨，中京电子等多股涨停。创新药概念股震荡走强，神州细胞等涨停。固态电池概念股展开反弹，大东南上演“地天板”。下跌方面，海洋经济概念股展开调整，克莱特跌超10%。

截至收盘，沪指涨0.18%，深成指涨1.17%，创业板指涨1.9%。市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨。沪深两市全天成交额1.31万亿，较上个交易日缩量672亿。

沪指再创年内新高

今日，A股市场震荡反弹，创业板偏强涨1.9%，沪指午后走高翻红触及3463.62点再创年内新高。从短期来看，机构认为，沪指有望冲击3500点，重点关注市场成交量能否稳定维持在1.5万亿元以上的水平。

从热点方向看，创新药概念股反复活跃，塞力医疗实现3连板。

今年以来，中国创新药产业迎来多项突破性进展。从多款创新药获批上市，到企业在国际学术舞台展示亮眼临床数据、出海交易金额屡创新高，行业活力尽显。政策层面，国家与地方持续加码支持，叠加市场需求攀升、技术进步赋能，创新药产业正加速驶入爆发式增长快车道。

消费电子方向领涨两市，龙头蓝思科技涨超10%，工业富联涨停。

消息面上，各大厂商近期新品消息频出。据证券时报，苹果的折叠iPhone已于6月进入P1(Prototype 1)原型开发阶段，预计2025年底有机会走完Prototype的开发流程；荣耀推出轻薄折叠旗舰新品荣耀Magic V5，是目前行业最轻最薄折叠旗舰；此外，小米AI眼镜发售5日现货售罄。

值得注意的是，半导体产业今日也有重磅消息。

据央视新闻，西门子公司称，美国商务部已通知全球三大芯片设计软件供应商——新思科技、楷登电子和西门子，此前要求其在华业务必须申请政府许可的规定现已撤销。西门子公司表示已全面恢复中国客户对其软件和技术的访问权限，新思科技与楷登电子称正在逐步重启相关服务。

除了上述热点外，算力硬件股今日震荡走强，胜宏科技再创历史新高；商业航天、锂电、固态电池、存储芯片等方向同样有所表现。另一方面，昨日领涨的海洋经济、光伏、钢铁等方向再度陷入整理。

整体而言，在增量资金尚未入场的情况下，热点延续性不足的问题仍未得到改善，故分析人士建议，后续应对上仍宜在热点轮动中寻找热门板块回调低吸机会。

私募调研十大热门股出炉

近期，A股在3450压力点位上下波动，面对市场震荡，私募机构对上市公司的调研活动保持活跃。第三方机构最新监测数据显示，6月份，私募证券管理人对A股上市公司的调研次数超1700次。

整体来看，6月私募调研覆盖28个申万一级行业中的387只个股，合计调研次数为1769次。6月私募调研十大热门股多数为小盘股，表现最强的股票6月股价涨幅超40%。

从行业角度看，共有21个申万一级行业被私募机构重点调研，其中6个行业的被调研次数突破100次。其中，电子、医药生物和机械设备等行业在6月份被私募调研次数居前三；计算机行业、汽车行业和基础化工行业同样获得私募较高关注。此外，通信、环保、国防军工和电力设备行业也进入前十。

从个股被调研的热度看，6月有46只个股获得私募机构较多关注，调研频次均达到或超过10次。其中，6月私募调研次数排名前十的个股分别是：迈威生物、海光信息、中科曙光、万马科技、乐鑫科技、百利天恒、日发精机、皖仪科技、稳健医疗、京北方。

其中，迈威生物6月获得私募调研51次，是私募调研最为青睐的个股。该股属于医药生物行业，6月吸引了高毅资产、聚鸣投资、盘京投资、中欧瑞博、重阳投资等多家百亿私募调研。同样来自医药生物行业的百利天恒也跻身调研热度前十，明汯投资、睿郡资产等头部机构参与了调研。

从个股特征来看，6月私募调研十大热门股多数是小市值个股。除中科曙光、海光信息、百利天恒外，其余个股的总市值多在200亿元以下，部分个股的总市值低于100亿元。

7月底之前，A股仍有上升空间

展望后市，机构认为A股7月还有上行空间。

国泰海通证券指出，2025年中国股市估值逻辑在内不在外，根本动力来自中国产业创新的不断涌现与股市贴现率的系统性降低，推动增量入市。外部局势的缓和，更强化了内部确定性逻辑的延展。因此，判断7月底之前股市仍有上升空间，主要有三大依据：

第一，中国股市的无风险利率实质性降低，中长期资金和民间资本入市已进入历史转折点。

第二，人民币由过去的贬值预期转向稳定甚至略升值的预期，也是中国资产重估的重要推力。

第三，及时、得当与合理的宏观政策，更重视投资者回报的资本市场基础制度改革，对于改变投资人面对风险的保守态度具有关键意义。

不过也应留意，股市并非今日起涨，也有夯实必要。股指拉升之后虽然短期仍有一定空间，但下一阶段，股指或横盘震荡不再是短期看点，投资上应更多聚焦结构表现。

具体而言，永赢基金表示，下半年结构性的投资机会主要集中于科技、新消费、稳定红利以及中央加杠杆四大方向：

一是重视泛科技领域，包括国产算力、AI软硬件应用、人形机器人、半导体、军工等领域)；二是把握新消费崛起的中期趋势，沿体验式消费、AI+消费、服务消费等新型消费形式自下而上挖掘投资机会；三是长期关注稳定红利资产，关注银行、电力、交运、运营商等；四是紧跟中央加杠杆方向，包括电力(核电、风电、电网)、新疆煤化工、卫星互联网、低空经济等。