北京科锐发南方电网中标喜报，但对被国网浙江拉黑只字不提

北京科锐近日公告中标南方电网3.22亿元订单，将对业绩产生积极影响。然而，对于两个多月前的一份国网浙江“拉黑”处罚，公司却只字不提。另外，我们发现公司信披还存在自相矛盾之处，而证监会上海专员办在抽查年审项目的过程中也曾发现北京科锐存在一系列问题。

产品抽检不合格，遭国网浙江“拉黑”12个月

2025年7月5日，北京科锐集团股份有限公司（证券简称：北京科锐；证券代码：002350.SZ）发布公告表示，中国南方电网有限责任公司（以下简称：南方电网）发布“南方电网公司2025年配网设备第一批框架招标项目中标公示”，公司为该项目中标候选人。

北京科锐表示，本次公司预中标金额合计约为32200.15万元，约占公司2024年经审计营业收入的15.77%，将对公司2025年度及以后年度的经营业绩产生积极的影响。

北京科锐的主营业务为12kV及以下配电及控制设备的研发、生产与销售，其主要客户为国家电网有限公司（以下简称：国家电网）、南方电网。公告显示，北京科锐的配电设备产品或服务大部分通过招投标方式供应给国家电网和南方电网，另外部分产品应用于轨道交通、冶金、石化、煤炭等领域以及用户工程领域，电网公司在产业链中占据较强话语权。

然而，北京科锐在国家电网招标中似乎遇到了一些麻烦。

2025年4月29日，国家电网电子商务平台发布了国网浙江省电力有限公司（以下简称：国网浙江）关于供应商不良行为处理情况的通报（2025年4月）。

通报显示，因北京科锐配电自动化股份有限公司供国网浙江的柱上断路器抽检不合格，2025年5月1日至2026年4月30日，暂停其10（20）kV及以下断路器在国网浙江招标采购中的中标资格。

“北京科锐配电自动化股份有限公司”是北京科锐的曾用名，但北京科锐的公告中并未提及被国网浙江暂停中标资格的相关信息。

北京科锐曾在年报中表示，公司的主要客户为国家电网、南方电网及其各级电力公司，客户集中度较高。其2023年业绩大幅亏损一定程度上也反映出了公司业绩对国家电网的依赖。

2023年，北京科锐实现营业收入19.53亿元，同比下滑10.28%，实现归母净利润-1.67亿元，同比下滑1167.84%，较2022年由盈转亏。

北京科锐表示，其2023年业绩亏损，主要原因包括国家电网业务竞争加剧，合同产出不及预期等。

其他应收款账龄自相矛盾，监管抽查发现异常

除了对国网“拉黑”公告秘而不宣以外，我们梳理公告发现，北京科锐披露的信息还存在自相矛盾之处。

例如，厦门科锐能源服务有限公司（以下简称：厦门科锐）为北京科锐的子公司。据北京科锐发布的《年度关联方占用专项审计报告》，2024年初，北京科锐母公司对厦门科锐的其他应收款余额为500万元，2024年发生利息16.07万元，厦门科锐偿还16.07万元，2024年末的其他应收款余额为500万元。

年报显示，2024年末，北京科锐母公司对其他应收款第四名对象的其他应收款余额为500万元。也就是说，厦门科锐应当就是母公司其他应收款第四名对象。

从前述信息来看，2024年末，北京科锐母公司对厦门科锐的其他应收款500万元中，应当有483.93万元账龄在1年以上。但北京科锐的年报称，2024年末，母公司对其他应收款第四名对象的其他应收款500万元的账龄均在1年以内。

北京科锐似乎还遗漏了独董的多项兼职信息。

陈学军为北京科锐的独董，兼任新巨丰（301296.SZ）独董。据新巨丰2024年年报，陈学军自2024年9月起兼任北京万方中和科技有限公司经理、董事、财务负责人，自2019年6月起兼任广东天骏传媒有限公司监事，自2023年8月起兼任永新县宜诺企业管理服务有限公司、永新县益胜企业管理有限公司执行董事兼总经理，但北京科锐的年报未列示陈学军上述兼职信息。

此外，据证监会上海专员办网站，上海专员办牵头对大信会计师事务所（特殊普通合伙）执业北京科锐2022年度财务报表审计项目进行了抽查，发现北京科锐存在部分收入对应的发货单发货日期早于SAP系统记录的发货日期，部分收入对应的发货时间早于合同签订时间和SAP记录发货时间，部分项目研发费用资本化时点与研究阶段结束评审报告时点存在矛盾，研发人员的工时记录主要依赖人工统计、未在系统填报工时审批等问题。

溢价逾35倍收购的北京稳力，业绩完成率为0%

2023年，北京科锐对子公司北京稳力科技有限公司（以下简称：北京稳力）、北京科锐博润电力电子有限公司计提商誉、无形资产、存货等资产减值14339.71万元，影响当期业绩。

公告显示，北京稳力包含商誉的资产组账面价值为1.68亿元，2023年，北京科锐聘请的资产评估机构出具的报告显示，该资产组可收回金额为2354.17万元，北京科锐按持股比例于2023年年报计提商誉减值6072.87万元、无形资产减值4877.88万元。

北京科锐收购北京稳力时，交易对方曾承诺北京稳力2022年至2024年分别实现净利润不低于1000万元、2000万元、3000万元，三年累计承诺净利润6000万元。

然而，2022年至2024年，北京稳力的实际净利润分别为-978.29万元、-1083.03万元、-980.75万元，三年累计为-3042.07万元，业绩完成率为0%。

北京科锐对北京稳力的收购缘起2021年。2021年11月，北京科锐发布公告表示，公司董事会以8票同意、1票反对通过投资北京稳力的议案。其中，北京科锐副董事长张礼慧对该议案投了反对票，反对理由为产品不成熟，市场预期不确定，估值太高。

北京稳力的主要产品是空气压缩机及燃料电池发动机系统，空气压缩机是车用氢燃料电池阴极供气系统的重要部件，而氢能源产业尚处于起步阶段。北京科锐通过股权转让及增资方式，以13770万元获得北京稳力63.4%的股权并实现对其并表。

公告显示，该次交易以收益法评估结果为参考，北京稳力在评估基准日的股东全部权益价值评估值为30331.92万元，较其净资产账面价值488.42万元增值6110.21%。最终确定北京稳力整体投前估值为18000万元，较其净资产账面价值溢价约3585%。

该次交易前，华稳力、北京水清至远科技发展中心（有限合伙）（以下简称：水清至远）分别持有北京稳力80%、20%的股权。

北京科锐以10050万元受让华稳力持有的北京稳力55.83%股权，以3720万元向北京稳力增资。其中，华稳力尚未成年，QINGSONG HUA（中文译名为华青松、华卿嵩）为华稳力之父，为北京稳力、水清至远的实际控制人。

此外，水清至远的执行事务合伙人北京水清至高科技有限公司委派周禹为代表，北京稳力的法定代表人同样为周禹。

2022年3月，北京科锐发布公告表示，北京稳力已完成工商变更手续，公司取得北京稳力控制权。

不过，令人疑惑的是，2022年4月，北京海盈清能源科技有限公司（以下简称：海盈清）成立，其法定代表人、执行董事、经理、财务负责人、持股100%股东同样叫周禹，而其2022年至2024年工商年报的联系邮箱均为iXXo@wenli-china.com，与北京稳力2021年工商年报的联系邮箱相同，该邮箱似乎应当为北京稳力的工商邮箱。

此外，海盈清2023、2024年工商年报的工商联系电/话为81XXX860，而北京稳力2022年至2024年工商年报的联系电/话均为010-81XXX860，亦与海盈清电/话号码相同。

此时距北京科锐收购北京稳力已过去了3年，为何北京稳力还与水清至远系的企业共用工商联系方式呢？北京科锐是否存在子公司失控风险？