周二开盘前重要消息

一、宏观政策与监管动态

1. 资本市场改革

专精特新指数体系扩容：深交所宣布于7月21日发布深证专精特新指数（代码399268）和创业板专精特新指数（代码399267），采用自由流通市值加权，样本股每半年调整一次。上交所同步推出上证科创板专精特新指数、上证专精特新指数及中证专精特新100指数，进一步完善创新型中小企业资本市场支持体系。

程序化交易监管升级：《程序化交易管理实施细则》7月7日正式实施，明确高频交易认定标准（每秒申报/撤单≥300笔或单日≥2万笔），要求券商建立穿透式核查机制，对分拆产品规避监管的行为加强监控。沪深交易所将对接近指标且多次实施同类型交易行为的主体纳入重点监管。

2. 金融基础设施建设

人民币跨境支付系统规则修订：央行就《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见，明确CIPS参与者账户管理、资金结算等流程，提升系统全球化服务能力。香港特区政府同步推进稳定币监管框架，目标年内发出首批稳定币牌照，助力数字资产跨境流动。

充电设施建设提速：四部门联合印发《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》，提出到2027年底全国大功率充电设施超10万台的目标，重点布局高速公路服务区等场景，推动充电网络与新能源汽车产业协同发展。

二、行业动态与产业政策

1. 能源电力

迎峰度夏电力负荷创新高：国家能源局数据显示，7月4日全国最大电力负荷达14.65亿千瓦，同比增长1.5亿千瓦，创历史新高。火电企业业绩预期向好，电力板块逆势走强，华银电力等多股涨停。

特高压建设加速推进：发改委近期核准藏东南至粤港澳大湾区、蒙西至京津冀±800千伏特高压直流工程，行业预计2025年将有更多跨区域电力互济项目落地，设备商订单有望持续增长。

2. 汽车与制造业

乘用车制动系统新规发布：GB 21670—2025《乘用车制动系统技术要求及试验方法》将于2026年1月实施，首次纳入"单踏板制动"技术要求，规定默认状态下仅松开加速踏板不应使车辆减速至停车，保障新能源汽车制动安全。

光伏行业供给侧改革：工信部组织光伏企业座谈会，要求依法依规治理低价无序竞争，推动落后产能退出。主要硅片厂商计划7月降低开工率4成，行业有望迎来供需再平衡。

三、公司重大事项

1. 上市与并购重组

长鑫科技启动上市辅导：国内DRAM龙头长鑫科技正式进入上市辅导阶段，最新一轮估值超1500亿元，有望成为科创板半导体板块重要标的。

蓝黛科技控制权拟变更：实控人筹划转让18%股权，交易对手方为专业投资机构，公司同时布局机器人关节执行器业务，与无锡泉智博科技签署产品采购框架协议。

长鸿高科跨界收购：拟发行股份及支付现金购买广西长科100%股权，标的公司突破国外透明ABS生产工艺垄断，交易构成重大资产重组，股票停牌不超过10个交易日。

2. 业绩与分红

中报预喜潮涌现：截至7月7日，A股已有78家公司披露半年报预告，7成预喜，25家净利润预增超100%。电子、基础化工、汽车、医药生物等行业业绩表现突出，芯朋微预计上半年净利润同比增长104%。

中期分红热情高涨：逾300家上市公司拟实施2025年中期利润分配，金山办公、老凤祥等公司分红力度较大，凸显企业现金流改善和回报意愿增强。

四、国际市场与地缘政治

1. 国际贸易政策

美国关税政策调整：特朗普宣布将关税谈判截止日期推迟至8月1日，同时公布对印尼（32%）、波黑（30%）、孟加拉国（35%）、泰国（36%）等12国输美产品的新关税税率，涉及电子、纺织等多个行业。

红海局势再生变数：胡塞武装自去年12月以来首次袭击商船，击沉希腊籍"魔法海洋"号，以色列随即空袭也门胡塞武装控制区港口及能源设施，全球航运安全风险回升。

2. 全球经济动态

巴西通胀预期持续回落：巴西央行连续六周下调2025年通胀预期至5.18%，但仍高于3%±1.5%的目标区间，市场预计基准利率维持15%高位的可能性较大。

AI算力竞争加剧：美国CoreWeave以90亿美元收购比特币矿企Core Scientific，获取1.3吉瓦数据中心电力资源，加速AI基础设施布局。英伟达GB300 NVL72系统开始交付，推动AI算力军备竞赛。

五、金融市场与监管

1. 市场运行

银行股估值修复：银行板块逆势走强，工行、交行等股价创阶段新高，主题ETF近两年规模增长近1200亿元，低估值、高股息属性受资金青睐。

科创债ETF火爆发行：10只科创债ETF首发当日全部售罄，单日募集规模达300亿元，市场预计未来科创债规模有望突破5000亿元，成为科技企业融资新渠道。

2. 监管与风险

IPO现场检查趋严：2025年第二批IPO现场检查名单出炉，12家拟上市企业被抽中，数量远超去年同期。监管层通过强化入口关，从源头提升上市公司质量。

金融强监管持续：上半年约50名银行人被终身禁业，违法放贷仍是主因，国有大行和农商行系统占比超60%。监管部门对财务公司、金租机构等"影子银行"领域风险关注度提升。

六、宏观经济数据与政策

1. 金融数据前瞻

6月社融预计同比多增：市场预测6月新增社融3.9万亿元，同比多增6000亿元，政府债券净融资维持万亿规模；M1、M2同比增速预计继续回升，显示流动性环境边际改善。

物价水平低位运行：机构预测6月CPI同比持平于0%，PPI同比降幅维持-3.3%，猪价下跌和工业品价格疲软仍是主要拖累因素，核心CPI或小幅回升至0.6%。

2. 黄金储备持续增持

中国央行连续8个月增持黄金，6月末黄金储备达7390万盎司（约2298.55吨），环比增加7万盎司，彰显对贵金属资产的战略配置需求。