冰火两重天！创业板指单日暴涨1.73%沪指险守3500点关口

7月15日A股市场呈现剧烈分化格局，沪指早盘受金融地产拖累震荡走低，午后一度失守3500点整数关口，尾盘跌幅收窄至0.42%，深成指与创业板指则受益于科技成长板块走强分别收涨0.56%和1.73%。沪深两市成交额放大至1.64万亿元，创阶段新高，但全市场超4000只个股下跌，反映资金加速向局部热点集中。

从驱动因素看，当日市场受多重矛盾信号扰动：一方面，"反内卷"政策持续推进叠加中报预增预期升温，推动AI算力、机器人等科技方向持续活跃；另一方面，光伏、煤炭等前期强势板块遭遇业绩兑现压力，叠加北向资金午后加速离场，拖累指数上行空间。

盘面上，结构性特征显著，科技成长主线内部呈现轮动扩散。AI产业链从上游算力硬件向下游应用场景延伸，CPO、液冷服务器等细分领域再掀涨停潮，机构资金持续加码国产替代与技术创新环节；机器人概念受人形机器人商业化提速催化，减速器、传感器等核心零部件板块批量涨停，短线资金炒作情绪高涨。与此同时，钢铁、建材等周期性行业通过产能出清改善盈利预期，但板块内部分化明显，资金更青睐具备技术壁垒的龙头企业。值得关注的是，房地产板块午后异动，或与新型城镇化建设提速预期相关，但就目前市场销售情况以及需求释放力度来看，板块持续性还有待进一步观察。

整体来看，当前市场正处于政策红利与基本面分化的角力期，沪指3500点附近多空分歧加大，短期或延续震荡整理态势，但趋势上多方力量已经形成，今天的调整更多的是技术性调整，短暂修正后仍有继续反弹的动能。

操作上，仓位建议维持6-7成仓位，聚焦"科技创新+政策催化"双轮驱动，此外，高股息资产仍具配置价值，特别是中报业绩验证后的二次布局机会。