跨境并购+内生增长，佳合科技股价大涨超20%

7月18日，佳合科技(872392)股价大涨，截至发稿，佳合科技股价大涨超20%。

关于佳合科技值得关注的是此前公司成功完成了对越南立盛26%股权的收购，越南立盛正式成为公司的控股子公司。2024年度营业收入达到6.49亿元，同比增长达到124.34%；净利润达到5,150.02万元，归母净利润达到3,383.40万元。同比上升分别达到163.41%、64.07%。

在内生增长上，开源证券指出公司已与沃尔玛、家得宝、劳氏、塔吉特、百思买等国内外知名品牌建立了稳定的业务合作关系，得到了客户的广泛认可。家得宝将佳合科技认定为战略性包装供应商，佳合科技连续四年获得家得宝颁发的PARTNER OF THE YEAR。公司始终将ESG理念深度融入经营战略，通过系统性布局和前瞻性投入，在环境保护和可持续发展领域取得显著成效。

开源证券预计公司2025-2027年的归母净利润分别为0.39/0.51/0.65亿元，对应EPS分别为0.67/0.87/1.10元/股，对应PE为40.8/31.6/24.8X。考虑到公司子公司越南立盛所处市场发展迅速，子公司广德佳联发展良好，首次覆盖给予“增持”评级。