放量创新高或许只是起点

放量创新高或许只是起点

今天大盘在周末基建相关利好刺激下，两市大盘高开高走，沪市稳步上行，突破了前面的高点3555点，最终以大涨报收，盘面上，两市个股普涨，水利建设、地下管网、新型城镇化、钒电池、核电核能、有机硅概念、光热发电、猪肉等板块涨幅靠前，跨境支付、数字货币、智谱AI、财税数字化、数据确权、知识付费、云计算等板块跌幅靠前，两市超过150只个股涨停，没有个股跌停，创业板走势与主板基本同步。

雅鲁藏布江下游1.2万亿水电工程的开工号角，犹如春雷般唤醒了沉睡的基建板块，中国电建、中国铁建、中国能建、西藏天路等超过30只个股强势封板。与此同时，人形机器人产业链在优必选近亿订单的甘霖滋润和宇树科技IPO的春风拂面下，化作另一条奔腾的资本激流，与基建板块交相辉映，共同谱写着资本市场的华彩乐章。

随着葛大姐的基金成功回本，"公募一哥"张坤的持仓动向再度成为市场瞩目的焦点。犹记得当年那场令人难忘的"吃药喝酒"行情，如今医药板块已然回暖，白酒的春天还会远吗？

最新披露的二季度持仓显示，易方达蓝筹精选的前十大重仓股依然大量持有白酒，但调出了洋河股份、美团，调进了京东健康、顺丰控股等，说明张坤对白酒板块依然情有独钟，但这坛陈年佳酿，能否在资本市场的寒冬过后重新散发醇香呢？我们认为这个概率是很大的，虽然目前还没有启动的迹象，但像洋河、天佑等已经远远脱离了底部。

今天大盘能够上行，基建等板块功不可没，这些个股俗称市场上的铁公鸡，一般是很难启动的，重点是里面基本没有散户，持有的人一般都是机构或者基金，基金近两年走势不好，就是跟这些基金重仓股走势太弱有关系。

随着这些板块的拉升，很多基金都会解套，随后有望引发基金申购的狂热，因为基民也是追涨杀跌的，一旦有人在基金上赚钱，就会出现一传十，十传百，这种口耳相传的财富效应，终将吸引场外资金如潮水般涌入，推动大盘展开更强劲的上升行情。所以，对后期行情不悲观。3674点终将被踩在脚下，3800点不是没有可能。

最后还要谈一下量化基金，最新数据显示，全市场有近100只量化策略基金单位净值创历史新高。今年以来，人形机器人、创新药等主题轮番上演高弹性大戏，虽然大家不喜欢这些主动型基金，但主动型基金的赚钱效应已经开始回归。其中尤以采取了纯量化策略的基金和部分持仓分散、风格类量化策略的主动型基金居多。

最新数据显示，公募主动量化基金今年平均收益11.21%，实现正收益的基金占比95.86%。那么量化基金为何能交出如此亮眼的答卷？一方面源于市场环境改善，另一方面则是因为量化策略的迭代升级。说简单点就是量化在升级，韭菜军团在增多，当冰冷的算法遇上火热的市场情绪，量化基金便在这冰与火之中谱写出超额收益的乐章。

今天大盘出现量价齐升，两市个股大面积涨停，重点是还没有个股跌停，这是近期市场最好的走势，这是近期最强的市场，让我们以趋势为帆，乘风破浪，今天的突破或许只是起点。