【A股收评】3600点一日游！基建调整，AI算力“扛旗”

7月25日，三大指数调整，截至收盘，沪指跌0.33%，失守3600点，深成指跌0.22%，创业板跌0.23%，科创50指数涨2.07%，两市超2400只个股上涨，沪深两市今日成交额约1.79万亿元。

AI算力概念表现出众，其中，$云从科技-UW(688327)$涨超11%，拓尔思（300229.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）、万兴科技（300624.SZ）均大涨。

消息面上，7月26日，2025世界人工智能大会（WAIC）启幕，华为将首次线下展出昇腾384超节点真机。华为此前推出昇腾超节点技术，实现业界最大规模的384卡高速总线互联。

此外，大摩最新一期的人工智能采用者调查显示，AI的曝光和采用率明显在上升。该行还指出，在盈利修正方面，接触人工智能的公司明显领先于那些没有整合人工智能技术的公司。

半导体板块亦走强，$寒武纪-U(688256)$涨超12%，芯导科技（688230.SH）涨超13%，恒玄科技（688608.SH）、芯原股份（688521.SH）、海光信息（688041.SH）均大涨。

国信证券分析称，近期在海外算力强势上涨的带动下，相关映射链条成为主要情绪拉动点。与此同时，基于中美经贸谈判的向好态势，以及美国对越南等地关税的落地，与AI端侧创新直接关联的消费电子迎来底部反弹，关注半导体底部配置机遇。

医疗器械板块表现不俗，$康泰医学(300869)$涨20%，南微医学（688029.SH）涨超11%，三友医疗（688085.SH）、正川股份（603976.SH）、英科医疗（300677.SZ）大涨。

中信建投发布研报称，近期反内卷、集采优化不再唯低价论的背景下，若集采未落地的赛道降幅缓和，集采已落地的赛道温和续约或联动，板块估值和业绩确定性有望迎来修复。看好医疗器械行业拐点机会，下半年板块机会将逐步增多。该行预计Q3多家公司将迎来高增长，产品创新有望产生持续催化、国际化和并购打开长期空间。

跌幅榜上，此前热门的基建板块，包括雅下水电概念、民爆、工程机械概念均调整，深水规院（301038.SZ）暴跌20%，铁建重工（688425.SH）大跌近15%，华新水泥（600801.SH）跌10%，东方电气（600875.SH）、高争民爆（002827.SZ）、柳工（000528.SZ）均大跌。

此外，白酒、钢铁、煤炭、有色等板块亦集体走弱，柳钢股份（601003.SH）大跌9.94%，贵州茅台（600519.SH）、陕西煤业（601225.SH）、北方铜业（000737.SZ）均下挫。

作者：飞鱼