寒武纪涨停+关税倒逼国产化，易方达半导体材料设备ETF联接的硬逻辑

昨日，寒武纪20%涨停创848.88元历史新高，带动半导体板块全线走强。这波行情背后是AI算力需求爆发、国产替代加速与政策周期共振的三重驱动。在此背景下，易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A：021893；C：021894）紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，覆盖光刻、刻蚀、薄膜沉积、硅片、光掩模等半导体制造“卡脖子”环节，凭借精准赛道布局与低门槛特性，是布局半导体产业核心环节的高效工具。在指数投资领域，易方达基金管理公司经验已超21年，且资产管理总规模处于行业前列，产品线齐全，后续将为产品运行保驾护航。（数据来源：Wind，截至于2025年8月12日）

全球大模型迭代进入白热化阶段，中信证券数据显示，AI芯片已成为半导体最大增长极。寒武纪思元370芯片与DeepSeek-R2大模型的协同发布，印证国产算力进入技术兑现期。当前国内半导体设备国产化率突破35%，中芯国际、长江存储订单排至2026年，直接拉动上游设备材料需求。特朗普政府对芯片加征100%关税，反而加速国产替代进程。"新国九条"配套政策持续落地，上海《具身智能产业发展方案》明确2027年500亿产业目标，半导体设备作为"硬科技底座"获政策倾斜。北方华创打入台积电供应链、中微公司刻蚀机量产，标志技术壁垒突破。（数据来源：Wind，截至于2025年8月12日）

当前板块呈现"宏观政策+库存出清+AI创新"共振特征，易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A：021893；C：021894）凭借精准定位与高效配置脱颖而出。该基金紧密跟踪中证半导体材料设备指数，覆盖刻蚀机、薄膜沉积、晶圆制造等25个关键环节，权重股聚焦北方华创（光刻设备）、中微公司（刻蚀机）、拓荆科技（薄膜沉积）等核心技术企业，与AI芯片扩产强关联。相较于主动型基金，其管理费仅0.50%，显著降低长期持有成本；C类份额（021894）持有7天以上免赎回费，适合波段交易；场外10元起投门槛，大幅提升散户参与便利性。

短期看，半导体设备板块受益于关税政策倒逼设备采购本土化、寒武纪等标杆企业打开估值空间、金融+科技双主线驱动指数冲关3674点三因素。投资者可借道021893/A（长持）或021894/C（波段）低位布局。鉴于板块技术面呈多头排列，建议采取定投策略平滑短期波动，重点关注设备龙头季报业绩兑现情况。