全球股市震荡加剧！光伏逆势大涨，如何布局抵抗强震？

【盘面分析】

A股节后出现的调整主要是受到外围因素的影响，与之前中美贸易不同的是并未大跌后连续下行，而是比较早的出现了护盘资金拉升，这就表明主力资金并不想这个位置深跌。只不过从9月份以来一直是横盘走势，1个多月的指数横盘导致个股出现明显套牢盘，再加上4000点附近的前期套牢盘较多，这个位置向上难度越来越大，如果近期不能有效突破，要小心指数横久必跌的走势。预计这种市场分化延续，尽量避免参与炒作板块，因为市场情绪端变化较难预测。

骑牛看熊发现从全年看，今年我国新增光伏装机容量仍有望保持较快增长，光伏产业链反内卷政策逐步加码，产能出清陆续进行。在全球能源转型的大背景下，受益于海外各国政策推动，叠加国内厂商转战海外和退税政策等影响，预计光储一体化海外需求将进一步增长。后续有望推动各项“反内卷”政策加速落地，这意味着政策将支持企业通过技术创新而非简单的成本削减来实现降本增效，未来新技术依然是光伏反内卷的重要抓手。围绕细分子行业头部企业展开布局，关注储能逆变器、BC 和钙钛矿电池、胶膜、光伏玻璃、多晶硅料领域领先企业。

三大指数集体高开，两市个股开盘涨多跌少，题材板块方面光伏设备、焦炭加工、BC电池等板块表现较强，通信设备、能源金属、半导体等板块表现较差。光伏概念震荡反弹，隆基绿能、耀皮玻璃等多股涨停，东方日升、爱旭股份等跟涨，近日中国光伏企业在海外市场的表现十分亮眼，凭借技术实力与项目经验，接连签下多笔GW级重大订单。据不完全统计，9月至今，各大企业已经签署近25GW海外大单。

黄金概念大面积高开，华钰矿业竞价涨停，西部黄金、湖南黄金、中金黄金、豫光金铅高开逾5%创历史新高，COMEX黄金期货周一收涨3.24%，报4130美元/盎司；COMEX白银期货收涨7.47%，报50.775美元/盎司。保险股早盘走强，新华保险拉升涨近7%，中国人保、中国太保、中国人寿等纷纷冲高。消息面上，新华保险发布前三季业绩预增公告，预计实现净利润为299.86亿元~341.22亿元，净利润同比增长45.00%~65.00%。

工程机械概念震荡拉升，山推股份涨停，柳工、徐工机械等纷纷跟涨，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2025年9月销售各类挖掘机19858台，同比增长25.4%。其中国内销量9249台，同比增长21.5%；出口量10609台，同比增长29%。稀土永磁概念延续昨日强势，包钢股份2连板，中国稀土、银河磁体等纷纷跟涨，包钢股份、北方稀土10月10日晚间发布公告称，上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格。据悉，北方稀土将2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨（干量，REO=50%），环比增长37%。REO（稀土氧化物）每增减1%，不含税价格增减524.10元/吨。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二在前一日V型反转的走势下出现高开，但是并未继续高走，说明短线资金在开盘后有止盈迹象，暂时来看大跌风险解除，但是调整并未结束。当前指数走势很大程度由政策意图所决定，主观策略应一定程度靠近政策意图，建议继续淡化基本面，以盘面走势为主。接下来注意上证指数能否在3900点之上稳住。

创业板指数周二高开低走，走出一根反包阴线，这样的走势很难看，说明场内资金并不看好这次的反弹，后市仍然要小心为上。整体看，短期调整不可避免，但是市场仍有韧性，外部冲击造成的资产下跌，是增持中国市场的良机，中期来看，市场中枢向上趋势不变。接下来注意创业板指数能否在3000点之上稳住。

【淘金计划】

Wind数据显示，10月以来机构总计调研46只个股，容百科技、惠城环保、巨力索具等个股成为机构的“宠儿”，企业的基本面与未来战略规划成为机构调研的重点。从行业分布看，机械设备、汽车、基础化工和电力设备等领域备受机构青睐。多家券商表示，尽管市场短期震荡，但企业盈利改善预期与政策托底效应依然明确。短期来看，内需板块有望阶段性占优，而科技革命与制造业复苏则构成中长期投资主线，投资者可兼顾短期防御与中长期前沿产业布局。

题材板块中的培育钻石、光伏设备、焦炭加工等概念是资金净流入的主要参与板块，通信设备、云服务、能源金属等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现新能源发展未来将从“资源导向”转向“市场导向”。文章强调要 “坚持市场驱动，推动新能源发展从‘资源导向’向‘效益导向’转变” 。这意味着未来光伏电站的竞争力将不再仅仅取决于资源条件，而是更多由成本控制、经营效率和竞价策略等市场能力决定。

目前新能源在电力市场中面临严峻挑战。王宏志局长指出，受新能源出力随机性、波动性、间歇性影响，其在电力市场中议价能力较弱，承担更多价格波动和收益风险，部分企业出现“增发不增收”“增收不增利”的困境。未来光伏电站建设方将逐步从“上网逻辑”转向“消纳逻辑”，待市场收益模式跑通，光伏装机有望迎来新一轮高质量增长。

随着“反内卷”进程持续推进，各环节产品价格和企业盈利有望持续企稳回升，叠加海外市场需求保持增长和钙钛矿等新技术逐步应用，上游光伏加工设备需求亦有望逐渐企稳复苏。围绕反内卷的产品销售价格措施、企业间并购整合、行业准入门槛的提高以及产品质量标准提高政策将会相继落地。光伏行业竞争格局和产业链生态有望优化，估值存在修复契机。

光伏产业链价格有所走高，组件价格承接力度有限限制后续涨价空间。9 月，多晶硅料、硅片、电池和光伏组件价格均出现上涨，但上游价格涨幅高于下游。光伏玻璃受龙头企业减产，行业库存降低，供给量收缩等因素影响，价格逐步回暖。展望后市，前期抢装后整体市场乏力，集中式项目拉动装机需求，考虑到终端组件价格承接力度以及反内卷措施的影响，光伏产业链价格将趋于平稳。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。