国泰海通证券：因业务不审慎，深交所下发监管函

近期，国泰海通证券因业务不审慎被深交所出具监管函。此前，国泰海通证券旗下营业部因从业人员业务违规被处罚。

三季报显示，国泰海通证券营收458.92亿元，同比增长101.6%；归母净利润220.74亿元，同比增长131.8%。风控指标较今年上半年走弱，其中流动性覆盖率、风险覆盖率较2025年6月末下滑超30个百分点。

因业务不审慎被出具监管函

12月5日，深交所披露关于对国泰海通证券股份有限公司的监管函（深证函〔2025〕1200号）。

2023年12月8日，深交所受理了中节能铁汉生态环境股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请，原海通证券（现已更名为国泰海通证券，以下简称国泰海通证券）为项目独立财务顾问。经查，国泰海通证券在执业过程中对标的公司提前确认收入事项核查不到位：

《中节能铁汉生态环境股份有限公司发行股份及现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》显示，标的公司中节能大地环境修复有限公司（以下简称大地修复）对环境修复项目按履约进度确认收入，履约进度按照各项目实际累计发生成本占合同预计总成本的比例确定，以供应商签字盖章的工程完成产值确认表为佐证，并以经客户或监理签字盖章确认的产值（工程量）确认单进行复核。国泰海通证券在审核问询回复中称执行了控制测试、检查与收入确认相关的支持性文件、对项目成本执行检查和截止性测试等，并发表核查意见称大地修复根据投入法确认项目完工百分比，相关内控制度健全并有效执行。

经查，大地修复部分项目存在提前确认收入的情况，对大地修复2022年、2023年营业收入的影响金额分别为6638.64万元、-473.77万元，占大地修复当期营业收入的比例分别为11.35%、-0.81%；对大地修复当期利润总额的影响金额分别为1695.41万元、-63.49万元，占大地修复当期利润总额的比例分别为46.98%、-1.13%。国泰海通证券对大地修复部分项目收入确认、成本核算准确性执行的核查程序不到位，发表的核查意见不审慎。

分析发现，国泰海通证券曾在2025年8月收到国泰海通证券上海普陀区大渡河路证券营业部下发的警示函。经查，该营业部存在以下问题：一是未能严格规范工作人员执业行为，个别员工存在为客户之间的融资提供便利的行为；二是在开展融资融券业务过程中，存在为客户融资融券绕标的不正当交易活动提供便利的情形。

风控指标三季度走弱

2025年3月，国泰君安与海通证券正式合并为国泰海通，公司目前于上交所、港交所主板上市。

2025年三季度，公司实现营收458.92亿元，同比增长101.6%；归母净利润220.74亿元，同比增长131.8%。

数据显示，2025年三季度，公司的流动性覆盖率为241.53%，较2025年6月末下降48.58个百分点；风险覆盖率为269.42%，较2025年6月末下滑36.01个百分点；净稳定资金率为143.09 %，较2025年6月末下滑5.45个百分点；资本杠杆率为20.2 %，较2025年6月末下滑3.29个百分点。