越描越黑！关于机器人总龙头，最愚蠢的辟谣

一、

这个元旦假期，非常不平静。

至少，有三大不得不说的事件。

第一个，利好。

假期期间，港股大涨。

尤其是恒生科技，大涨4%。

上涨的领头羊是百度。

主要是百度芯，分拆上市。

百度单日大涨9%+，并且创25年以来新高。

这当然是好的方面。

也有不太好的方面，就是成交量，以及利用A股休假，某些资金采取的突袭行为。

这一点，A股和港股，可以说是，心有灵犀。

比如，在港股休假的时候，A股非常喜欢炒作港股相关的ETF。

同样的，在924之后，也经常出现，假期期间，故意炒高港股，然后放假之后，出货给南下资金的情况。

尤其是，市场对于今年一月，南下资金再度大举买入的预期非常强。

我们看一张图。

南下资金，在2025年的买入图。

很明显，呈现出非常强的季节性。

q1和q2初，猛烈买入。q2末，买入乏力。

q3猛烈买入，q4则买入乏力。

而且，相对A股来说，港股在q4，沉寂了太多时间。具有明显的性价比。

所以，我们认为，一方面是港股自身的位置比较好，相对A股具有很好的吸引力。

但另一方面，资金的突然爆拉，也具有博弈性质。博弈的是，内资会在今年1月大举南下。

属于是，我预判了你的预判。

那么，接下来，就是一个很经典的问题。我明知道，你在预判我，那我还不会，符合你的预判？

二、

第二件事情，今天讨论最火热的事情。

委内瑞拉。

因为原油市场，并没有开市，所以暂时和二级市场关系不大。

我们一般不太讨论，和市场无关的事情。

这里就稍微说一下这个问题的看法：

1，整体来说，对全球市场的影响很小。

2，讨论这个事情，观点交锋很正常。但是，不要双标。

3，可能会刺激，A股一些题材资金，冲向油气相关的板块。当然不是中石油这种大块头，而是一些经典题材股。

这个问题就说到这里。

我非常不希望大家是因为某种价值观关注到我，我个人也不想和键盘政治牵扯到任何关系。

我觉得，对市场来说，更重要的是第三个消息。

机器人总龙头，宇数科技，今天爆出消息，被叫停IPO绿色通道。

消息是网易科技给的。

其实，这个消息重要，但还没有重要到那个份儿上。

大家比较关心的是机器人题材本身。

因为在12月，上涨了一大波机器人。

对这个问题，关心的投资者，本身关心的并不是宇树科技，而是自己投资的机器人标的，会不会受到影响。

即使，不走绿色通道，正常来说，也没啥问题。

因为像是这样的企业，正常IPO，一样大概率能够通过。只不过不会像是摩尔那样，一年的时间，就能光速IPO。

但问题，在于这个辟谣。

我非常能够理解，相关人士辟谣的急切心理。

这个逻辑是成立的：

1，不符合条件。

2，没申请过。

3，既然不符合条件，也没申请过，所以就不存在被叫停。

虽然，这个逻辑并没有完全消除负面影响。因为大家本来就默认，你走的是绿色通道。

你现在说你不符合条件，没申请，其实就是一种预期的落空。

只不过，这种落空是可以接受的。而且，甚至可以把火力，转移到自媒体身上。

都是你们这些自媒体乱写。

但问题在于，对于不符合条件的阐释上。

其实，不符合条件，这一句话，可多可少，可大可小，甚至可有可无。

但这后面一句话，可以说是非常之愚蠢了。

“但并不是国家当前着急的，要支持的东西”。

我真的不知道，某投行人士，是带着哪种心情，来专门补充这句话的。

这句话，有任何说出来的必要吗？

因为这句话的出现，让这次辟谣彻底变成了越抹越黑。

之前的逻辑是，不符合绿色通道的条件，也没申请，所以不存在叫停。

现在，变成了，不是国家着急支持的东西，所以没办法走绿色通道。

我只能说：你TM真会辟谣啊。

我没有机器人。但我能想象，机器人投资者的心情：

如果不是因为A股不能做空，我一定严重怀疑这货下了空单。

我发现，机器人总龙头，这家公司，在公关方面，一直都非常神奇。

过去的事情，我就不一一列举了。感兴趣的读者，可以搜一下过往的奇葩发言。

至于，监管是否有意在给机器人降温，我觉得无法证明，也无法证伪。

但无论如何，这个辟谣，一定是起到降温的效果。

三、

假期消息说完了。2025，终究是过去了，简单回顾一下过去的数据。

1，2024-2025年两年期间个股的情况。

在过去两年，上涨的股票，一共有3716只。

占A股上市公司数量的70%。

其中，中位数上涨18.46%。

而平均数上涨37.61%。

平均数，之所以远远超过中位数，是因为这两年上涨的板块非常集中。且上涨的高度非常之高。

在这种情况下，就会拉高整个市场的平均水平。

也就是说，中位数更多的代表大部分投资者这两年的收益水平。

而平均数，则代表压中或者部分压中风口的投资者水平。如果你是平均值，你肯定超越了大部分投资者。

同时，也再次说明一件事情。股票市场，即使在公认的牛市行情之中，也具有非常强的马太效应。

2，题材风格占优。

mini盘的表现是44.34%。

大盘成长风格，也表现相当不错。

排除了高股息之后的300，上账了36.43%。

且主要集中在2025年q2以后。

从风格上来说，出海非常强势。我们自己做的出海20，达到了79.73%。

红利风格在去年q3以后，明显受到抑制。

3，红利的多元化与自我突破。

25年的红利，整体上表现差强人意。

中证红利全收益指数，去年涨幅不到4%。这个涨幅全部来自于相关标的的分红。

一方面是因为24年红利表现过于优异。

另一方面，是25年市场的主线非常突出，就是ai线。资金找到了自己宣泄的一个出口。

红利最大买家保险，在24年是绝对大哥，在25年风头则完全被杠杆，和景气度机构资金，抢占了位置。

但即便如此，依然有红利走出了很好的成绩。

最好的是，红利质量。

中证红利质量ETF 159209，上市以后，上涨了21.1%。是A股类，红利ETF中涨幅最高的。

为什么会涨这么多？

我研究了一下。是因为这个指数，非常独特的编制方式。

我这里直接贴出来了。

简单的说，就是先考虑了“股息率”条件下的估值安全边际，进一步筛选出盈利能力强，具有一定成长性的企业，可以理解为“好价格买好公司”。

根据这么一套逻辑， 中证红利质量ETF 159209 目前持仓如下：

这个持仓，相信刷新了很多小伙伴对红利的认知。

和我们的红利20非常像。

且，单论今年的表现，比我们红利20还要好一些。也是，我们自己在做红利的时候，很好学习的对象。

五、

总之：

1，假期大利好，自然是港股的上涨。一方面，港股，尤其是恒科，处于低位。在有利好之后，很容易爆发式上涨。另一方面，也有一些交易性的资金，利用假期A股休市，进行突袭和埋伏的因素在。但南下资金会在一月加大买入，概率依然很高。

2，宇树科技和委内瑞拉，是今天的小插曲。宇树这个辟谣，我们认为是非常糟糕的辟谣，越描越黑。委内瑞拉，对全球市场影响不太大。但可能会刺激，明天油气板块的炒作。

整体来说，感觉今年1月会非常精彩。至少比去年会精彩得多。

作者：皑（ai）大佳

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