成交额再上3万亿！AI营销板块涨势领衔，指数震荡中寻突

【盘面分析】

A股三大指数开始加速上行，又一次开启了“唯我独尊”的自己玩模式，不难看出欧美股市近期没有A股走的好，而且金龙指数也是耀眼的星，这也说明A股市场开始表决心、讲信心往上走了。其实现在多少连阳不是关键，关键是成交量创出了历史新高，这就说明场外资金开始真金白银在参与，只要市场热度不减、量能不缩，这波行情可能会延续到春节，现在就看外资是否也来加速参与了。1月份时间已经快过半了，资金还是围绕AI在做文章，这也是目前科技轮动的投资机会。

骑牛看熊发现AI营销板块此次大涨并非偶然，核心源于技术落地突破、政策精准扶持、需求端爆发三重核心逻辑共振，叠加商业化验证见效与市场估值重构，形成了清晰且扎实的投资主线。大模型技术从实验室走向规模化商用，为 AI 营销全链路革新提供了核心支撑。文心一言、通义千问等大模型在广告文案生成、创意素材制作、用户数据分析等场景的成熟度大幅提升，不仅让内容生产效率提升 10 倍以上，边际成本还降低60%以上。从市场规模看，2025 年中国互联网营销市场规模已达 8818 亿元，AI 渗透驱动下，2026 年 GEO（生成式引擎优化）等细分赛道规模将突破 90 亿元，增速超 70%，形成广阔增长空间。

三大指数集体高开，两市个股开盘涨多跌少，AI营销、广告营销、数字媒体等板块表现较强，航天装备、军工电子、大飞机等板块表现较差。GEO概念继续大幅高开，易点天下、利欧股份、浙文互联、引力传媒、博瑞传播3连板，天龙集团、值得买等多股高开超10%，马斯克在社交媒体指出，将会在7天内开源新的算法，包括所有用于决定向用户哪些自然内容和广告帖子的代码。

AI医疗概念反复活跃，迪安诊断、泓博医药20cm涨停，美年健康3连板，嘉和美康、成都先导等多股涨超10%，英伟达将在未来五年内与礼来共同投资10亿美元建立人工智能药物实验室。英伟达和礼来将率先推动机器人技术和物理人工智能，加速和扩大医学发现与生产。零售股逆势拉升，茂业商业3连板，三江购物2连板，上海九百、百大集团等快速冲高，日前召开的全国商务工作会议部署2026年八个方面重点工作。其中，“深入实施提振消费专项行动，打造‘购在中国’品牌”是重点工作之首。

机器人概念盘中震荡回升，锋龙股份13连板，步科股份、大鹏工业等多股涨超10%，IDC数据显示，2025年中国具身智能机器人用户支出超14亿美元，2030年将飙升至770亿美元，年均复合增长率94%；摩根士丹利预期，2026年中国人形机器人出货1.4万台，未来数年逐年上涨。保险板块震荡走强，新华保险涨超5%，创历史新高，中国人寿涨超4%，创2008年1月以来新高，中国太保、中国平安等纷纷跟涨，预计2026年上市险企新单保费将实现双位数增长，银保渠道是主驱动力，叠加大型险企开拓积极性增强，市占率持续提升，规模增长摊薄固定成本并推动整体盈利改善。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二开盘的下跌很明显是量化资金的机械化减仓，随后金融股拉起，量化资金又上仓位，这一操作导致量能再度剧增。建议继续密切关注贵金属逼仓行情对大宗商品的外溢影响，因市场情绪会造成部分品种超涨。2025年A股上市公司现金分红再攀高峰，2025年A股上市公司现金分红2.55万亿元，再创历史新高，是同期IPO和再融资规模的两倍。接下来注意上证指数能否在4200点之上稳住。

创业板指数周二开启新一轮新高的走势，这里站上3400点意味着要开始向上挑战2021年7月的最高点3576.12点了。Wind数据显示，截至1月12日，A股已有约130家上市公司披露2025年业绩预告。其中，约70家公司预喜（含预增、略增、扭亏、续盈），约20家公司将实现净利润同比倍增。从行业分布看，电子、半导体、医药生物、机械设备等行业上市公司业绩表现亮眼。接下来注意创业板指数能否在3400点之上稳住。

【淘金计划】

2026年开局，A股市场便迎来了一场酣畅淋漓的“开门红”行情，沪指强势突破4100点，创下近10年新高，深证成指也突破14000点，创下近4年新高。市场情绪逐渐升温，沪深两市交易额在1月9日再次突破3万亿元大关。在这场被市场誉为“最强开年”的行情背后，是公募基金等机构资金早已提前“抢跑”布局的身影。记者采访调研了解到，众多基金经理在2025年四季度末便已悄然提升仓位，精准抓住“春季躁动”行情。随着市场行情回暖，商业航天、半导体芯片、创新药等板块多点开花，10只基金在开年第一周便大涨超20%，市场赚钱效应显著。

题材板块中的产业互联网、医疗服务、AI营销等概念是资金净流入的主要参与板块，航天装备、军工电子、大飞机等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现AI已实现营销全流程闭环重构，从百度 “新搜索” 场域的原生内容触达，到商家智能体的 7×24 小时咨询承接，再到擎舵平台日均超 100 万条营销素材的生成，形成了 “内容生产 — 精准触达 — 转化承接” 的全链路 AI 体系。这种技术突破不再是 “PPT 式创新”，而是验证的实效能力，例如百度 2025 年 Q3 AI 原生营销服务收入达 28 亿元，同比增长 262%，成为板块上涨的核心技术底气。

2025 年底《生成式 AI 服务管理暂行办法》落地，解决了 AI 营销的核心合规痛点；《数字经济促进法》修订版明确要求 2026 年起大型企业数字化转型中 AI 营销应用比例不低于 30%，直接创造稳定需求订单。同时，税收优惠力度加大，AI 营销技术研发企业研发费用加计扣除比例从 175% 提至 200%，显著改善企业现金流；北京、上海等城市的 “AI 营销创新试点” 还提供最高 500 万一次性补贴，叠加地方 20 亿专项扶持基金，形成了从中央到地方的政策支持体系，彻底激活了行业发展动力。

经济承压背景下，企业对营销 ROI（投资回报率）的考核愈发严苛，AI 营销成为 “降本增效” 的核心抓手，需求端全面爆发。传统广告 “广撒网” 模式成本高、转化差，而 AI 营销能通过精准用户画像实现定向触达，同时替代大量人工环节 —— 商家智能体可充当 “AI 销售团队”，解决中小企业夜间咨询无人响应的痛点，飞卓科技接入后日均线索量提升 30%，上海陆同律所借助智能体年度线索量增长 7 倍。

板块上涨已从 “概念炒作” 转向 “业绩兑现”，头部企业的 AI 相关业务已成为核心增长引擎。蓝色光标 “All in AI” 战略成效显著，2025 年 Q3 AI 营销收入增速超 300%，出海业务占比超 80%，自研 BlueAI 平台 API 调用量超 6000 亿次；易点天下的 AI Drive 2.0 方案日均处理广告请求 2200 亿次，深度绑定海外主流媒体资源，完美契合跨境营销 AI 化需求。同时，AI 营销的应用场景持续拓展，从电商、教育、法律等领域，逐步渗透到汽车、快消、制造业等垂直行业，浙文互联凭借汽车行业 40% 的客户占比，实现归母净利润同比增长 15%，印证了不同场景下的商业化可行性，为板块提供了扎实的业绩支撑。

AI 营销板块的增长逻辑已从传统营销服务延伸至全新细分赛道，进一步打开估值空间。GEO（生成式引擎优化）作为 AI 搜索时代的核心增量赛道，当前 AI 搜索用户超 6.5 亿，多数企业尚未布局，蓝色光标、浙文互联等先行者已抢占先机，成为板块弹性主线；出海 + AI 组合拳同样亮眼，跨境电商、游戏出海需求旺盛，省广集团、易点天下等凭借海外媒体代理资源与多语言 AI 工具，海外收入占比超 80%，受益于全球化营销浪潮。此外，AI 营销正从 “链路提效” 向 “全域经营” 升级，百度探索的 “预测式经营”、私域二次触达等新模式，有望重塑行业价值逻辑，推动板块估值重构，吸引资金持续流入。

综上，技术成熟、政策红利、需求爆发、业绩兑现与估值重构的多重共振，构成了 AI 营销板块大涨的核心投资逻辑，后续可重点关注 GEO 赛道先行者、出海 AI 营销龙头及垂直行业落地标杆企业的投资机会。

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