海外电网升级与AI电力需求爆发，电网设备ETF（159326）7日净流入超40亿元

1月19日，A股三大指数集体上涨，开盘电网设备板块拉升。截止10:14，全市场唯一的电网设备ETF（159326）涨幅6.81%，成交额达14.43亿元，持仓股双杰电气领涨20%，电科院、红相股份、明阳电器、汉缆股份、大连电瓷等纷纷涨停。

电网设备ETF连续7个交易日获得资金净流入，合计“吸金”40.61亿元。最新规模达85.75亿元，创成立以来新高。

1月13日，美国俄亥俄州克利夫兰市西部地区一处变压器爆炸引发多个电线杆起火，导致当地部分用户断电；同时，人工智能热潮正持续推高美国电价，特朗普要求科技公司支付数据中心电费；据美国能源部与劳伦斯伯克利国家实验室（LBNL）估算，数据中心用电量将从2023年约176TWh，到2028年可能再增加325—580TWh，显著推高总体电力需求并产生局部容量缺口。

国金证券认为，变压器爆炸事故再次印证美国电网设备已达寿命临界点，存量改造迫切，替换周期有望加速到来。此外，美国电价近年大幅上涨，美国电力缺口较大，数据中心运营商有望加大对自建电源和电网的力度。考虑到数据中心运营商更看重交付速度，国内企业有望持续突破北美市场。

电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，从申万三级行业分类上看，指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强的代表性。智能电网权重占比高达88%，特高压权重占比高达65%，均为全市场最高。