标普：授予华泰证券(06886.HK)拟发行人民币债券“BBB+”长期发行评级

​久期财经讯，1月26日，标普评级授予由华泰证券股份有限公司(Huatai Securities Co.,Ltd., 简称“华泰证券”，06886.HK，601688.SH)提供担保的，拟发行的人民币计价高级无抵押票据“BBB+”长期发行评级。发行人为Pioneer Reward Ltd.，该公司是一家特殊目的融资公司，由华泰证券间接全资拥有。此次发行债券归属于Pioneer Reward Ltd的100亿美元的中期票据计划。

标普将该票据评级等同于总部位于中国的华泰证券的主体信用评级(BBB+/稳定/A-2)。以反映标普的观点，即其提供的担保为不可撤销、无条件和及时担保，因此符合信用替代评级要求。担保人在担保项下的债务应始终至少与其所有其他当前和未来的无抵押和非次级债务具有同等受偿地位(适用法律法规强制性规定的例外情况除外)。

标普认为具有流程风险，担保人不能向受托人提供在国家外汇管理局(简称“外管局”)注册担保证明，可能是因为外管局尚未出具。标普认为，这是短期流程风险，发生在交易初期。鉴于交易文件和华泰证券保证在相关时间内进行注册的承诺，担保签署后应尽快进行注册。债券评级取决于标普对最终发行文件和外管局注册文件的审查。

标普预计，未来12至24个月内，华泰证券将维持极强的资本实力、稳健的风险管理能力、突出的市场地位与客户覆盖度，以及可控的资金与流动性状况。标普还认为，如有需要，江苏省政府继续向该公司提供特别支持的可能性较高。