【观点精选】中信建投：燃机+航发叶片即将迎来需求共振；广发证券：推理效率革新与Agent共振，打开万亿市场空间

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天风证券-建筑材料行业研究周报：“算电协同”写入政府工作报告，新基建工程受关注

核心观点

1、建材板块本周下跌1.58%，整体表现弱于沪深300，建筑板块上涨4.28%。

2、“算电协同”政策写入政府工作报告，预计将推动新能源基建关注度提升，利好相关企业。

风险提示

政策及资金落地不及预期；北方水泥需求修复不及预期；防水材料提价落地不及预期；原材料成本超预期上行。

中信建投-电新行业发电系列报告三：十年磨一剑，燃机+航发叶片即将迎来需求共振

核心观点

1、北美AI电力需求激增，推动全球燃气轮机进入三十年一遇的订单周期，热端叶片成为供应瓶颈。

2、公司经过十年技术积累，成功突破高壁垒工艺，预计2030年产值可达50亿元，长期成长空间广阔。

3、核心客户认证进展顺利，订单增长具备强确定性，预计2025-2030年出货增速将超过65%。

风险提示

国家基建政策变化导致电源投资规模不及预期；电网投资规模不及预期；数据中心资本开支不及预期。

申万宏源-2026年春季社会服务行业投资策略：供需再平衡下的服务消费新周期

核心观点

1、社会服务行业正逐步实现供需再平衡，头部企业如亚朵、华住酒店和首旅酒店将受益于RevPAR的回升。

2、AI应用不仅提升效率，还能挖掘新需求，建议关注科锐国际和北京人力等相关企业。

3、政策刺激和假期增加将推动旅游消费，游轮、旅居等新兴赛道展现良好投资潜力。

风险提示

行业竞争加剧风险、行业政策落地不及预期风险、项目推进速度不及预期风险。

国泰海通证券-食品饮料行业：涨价预期下的大众品投资机会

核心观点

1、随着CPI回升和PPI低位修复，食品饮料行业面临涨价预期，具备价格传导能力的龙头企业将受益。

2、推荐关注调味品、餐饮供应链、啤酒、乳制品及零食等细分领域的龙头企业，以把握成本与价权共振的投资机会。

风险提示

CPI回升及消费需求恢复不及预期；原材料及包材成本超预期上涨；市场竞争进一步加剧。

广发证券-互联网传媒行业·英伟达GTC点评：推理效率革新与Agent共振，打开万亿市场空间

核心观点

1、英伟达在GTC大会上强调推理效率的重要性，预计2027年AI推理芯片市场规模可达1万亿美元。

2、推理算力需求结构性增长，Agent应用成为企业新刚需，推动AI产业叙事从训练转向推理。

3、投资建议关注全栈式AI布局及软硬协同的企业，同时留意多模态应用和AI内容相关企业的机会。

风险提示

模型迭代效果不及预期；商业化应用落地不及预期；版权、伦理、内容质量的风险。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。