【观点精选】财通证券：SpaceX上市计划提速，关注产业重要催化；长江证券：黄金、原油与滞胀交易，三大情景展望

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财通证券-国防军工行业投资策略周报：SpaceX上市计划提速，关注产业重要催化

核心观点

1、SpaceX计划在本周或下周提交IPO招股说明书，目标在6月上市，可能成为史上最大IPO。

2、捷龙三号遥十运载火箭成功发射，标志着中国航天技术的进一步发展。

3、投资建议关注太空算力、卫星载荷、卫星平台、火箭、检测及地面相关企业，预计板块将迎来重要催化。

风险提示

装备列装进度不及预期；政策调整；产业链企业竞争加剧风险。

长江证券-环保行业：从垃圾焚烧行业发展趋势看投资思路，关注出海+绝对收益+估值修复三重逻辑

核心观点

1、国内垃圾焚烧市场增量下降，海外市场如东南亚和中亚需求迫切，中国企业在这些地区有望获得更多项目机会。

2、行业内龙头企业经营现金流稳中向好，分红比例提升，具备较强的绝对收益属性。

3、随着行业进入稳定运营期，估值修复趋势明显，建议关注出海、绝对收益和估值修复三重投资逻辑。

风险提示

国内项目盈利性不达预期风险；项目进度低于预期风险；国补退坡风险；海外项目盈利性不达预期风险。

兴业证券-家用电器行业AI硬件全景系列一：从绿联看消费级AINAS的成长价值

核心观点

1、消费级NAS市场正在快速增长，受家庭数据量激增和隐私安全需求推动，预计到2030年市场规模将接近300亿。

2、绿联科技作为行业领军者，通过差异化创新和高性价比产品，成功拓展消费级市场，具备技术和渠道优势。

3、AI技术的融入将重塑NAS的价值定位，未来行业竞争格局将加速重构，原生品牌有望进一步提升市场份额。

风险提示

技术迭代与产品落地不及预期，行业竞争加剧，原材料成本上涨。

中信建投-航运港口行业：供给收紧抬升运价中枢，航线重构拉大供给缺口

核心观点

1、航运供给收紧将永久抬升运价中枢，全球造船产能不足及老旧船队淘汰加剧运力紧缺。

2、地缘政治扰动重构航线，导致供需缺口扩大，亚洲市场转向大西洋采购，推动油运需求上升。

风险提示

全球班轮联盟监管政策变化带来的政策风险；俄乌冲突持续升级下的全球贸易风险；伊朗地区冲突风险，燃油成本大幅度上涨。

长江证券-贵金属与矿石行业：黄金、原油与滞胀交易，三大情景展望——祯金不怕火炼

核心观点

1、当前地缘冲突与滞胀预期影响黄金和原油市场，金价回撤显著，市场对趋势的担忧加剧。

2、历史回顾显示，滞胀周期中黄金和原油的表现受原油依赖、政策应对和债务水平的影响。

3、三大情景展望中，强滞胀情况下金油携手走强，弱滞胀则可能导致金价震荡，投资者应关注短期波动与中长期信用对冲策略。

风险提示

地缘冲突演变超预期风险；美联储货币政策转向风险；美国债务与财政风险；全球能源供给与能源结构风险。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。