【观点精选】长江证券：美以伊非对称战争与全球军贸格局重塑；兴业证券：充电宝新国标落地，格局重塑带来新机遇

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长江证券-航天航空与国防行业2026中东地缘冲突浅析：美以伊非对称战争与全球军贸格局重塑

核心观点

1、2026年美以对伊朗的军事冲突将刺激中东地区的军贸需求，尤其是低成本消耗性武器的使用。

2、中东复杂的地缘政治局势将持续推动全球军贸市场增长，中国在该地区的军贸份额有望提升。

风险提示

国际环境不确定性风险；国际武器禁运政策风险；型号定型出口审批风险；市场开拓不及预期风险。

国泰海通证券-移动电源行业专题：充电宝新国标落地，格局重塑带来新机遇

核心观点

1、移动电源行业面临新国标落地，安全监管趋严，预计将重塑市场格局，提升制造门槛。

2、现有产能中近七成可能因无法达标退出市场，推动行业向高质量集成制造转型。

3、新国标将增强品牌渠道的重要性，推荐具备强大供应链和成熟渠道的企业作为投资机会。

风险提示

新国标政策变化风险，竞争加剧风险，原材料价格上涨风险。

兴业证券-计算机行业谷歌深度系列一：大模型时代开创者，引领AI商业化落地

核心观点

1、谷歌通过收购和技术创新奠定了大模型技术的发展基础，Gemini模型展现出快速迭代和强大的多模态能力，推动AI商业化落地。

2、AI在搜索和办公产品中实现了显著的用户增长和满意度提升，谷歌云业务也因企业AI采用率的快速提升而加速增长。

风险提示

行业竞争加剧的风险；应用商业化进展不及预期的风险；反垄断及监管风险。

天风证券-通信行业研究周报：运营商向Token价值经营转型，持续看好AI产业投资机会

核心观点

1、运营商正向Token价值经营转型，利用其算力和网络优势，成为智能服务提供者，推动AI产业的快速发展。

2、投资者应关注算力产业链核心标的，尤其是海外市场的高景气公司，同时看好国内AI基础设施和相关应用的持续增长。

3、在海风海缆、智能驾驶和商业航天等领域，建议关注相关优质公司，以把握产业变化带来的投资机会。

风险提示

AI进展低于预期；下游应用推广不及预期；贸易摩擦等风险。

东吴证券-电力设备行业深度报告：电新行业，储能、锂电、海风高景气，长期配置价值凸显

核心观点

1、新能源行业尤其是储能、锂电和海风领域景气度高，长期配置价值明显。

2、全球储能需求预计到2026年增长60%，锂电需求也将保持30%以上的增长。

风险提示

下游需求不及预期风险；权益类产品固有波动风险；历史业绩的局限性。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。