多重因素催化共振半导体国产替代加速推进

近日半导体行业迎来多重催化。在日趋复杂的形势下，技术突破与海外管制有望加速国产半导体设备的导入速度。当前AI算力产业链需求仍处于高景气周期，而我国半导体产业进展超预期。

国内方面，DeepSeek V4或将实现重大技术突破，包括万亿参数规模、百万级上下文窗口，并在推理阶段首次全面适配国产AI芯片，成为国内首个在全链路算力上彻底摆脱英伟达依赖的万亿级大模型，同时实现推理速度提升与能耗降低。

从近期SEMICON China 2026展会来看，国内半导体企业进展显著，国产设备覆盖了芯片设计、制造、封测全产业链，设备、零部件、材料各环节不断完善，体现出较好的技术突破和产业链协同。在半导体设备自主可控需求强化的背景下，AI需求或带动国内设备供应链和先进制程持续扩产。

在算力需求增长与国内供应链自主可控的双重驱动下，中低端领域已实现规模化替代，光刻、检测设备等高端环节加速验证。随着国产存储厂商冲刺上市推进产能扩充、国产设备竞争力不断加强、国家大基金三期重点扶持，政策与产业链协同效应增强，行业正加速供应链的全面国产化，未来国产化份额有望进一步扩大。