阿里腾讯持续加码AI战略布局，聚焦港股互联网板块布局机遇

消息面上，阿里巴巴发布的2026财年第四季度及全年业绩。财报显示，阿里巴巴第四财季营收2433.8亿元，同比增长3%。财报核心亮点为AI投入加码与商业化提速，管理层宣布AI已进入规模回报期，阿里云外部收入同比增40%，AI相关收入连续11个季度三位数增长，同时明确未来三年将大幅增加AI算力资本开支。此前5月11日，阿里巴巴宣布通义千问与淘宝全面打通，双向嵌入开启AI购物全链路闭环。

兴业证券表示，近期国产算力链正在相对北美算力链补涨，AI行情正在算力链内部扩散。港股互联网因其本身具备国产算力的交易属性，与前者有极高的正相关性。这表明，AI内部，除北美算力往国产算力的扩散外，恒生科技同样是扩散的重要主线之一。此外，从海外映射角度看，以港股互联网为代表的云厂商也有望是后续国内AI行情补涨的方向。

公开资料显示，港股通互联网ETF华夏（520910）跟踪中证港股通互联网指数，精准覆盖电商平台、内容生态、社交媒体及软件服务等核心互联网领域，AI应用占比较高，与AI驱动互联网商业模式升级的产业深化路径相契合，成分股中涵盖有望在后续AI加速渗透中持续受益的阿里巴巴、腾讯控股、小米集团、美团、等港股互联网龙头。