【观点精选】财通证券：玻璃基板产业链量产前夜，玻璃企业迎新生；东吴证券：计算机行业深度报告——金刚石散热，新一代AI散热方案

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财通证券-建筑材料行业玻璃基板行业系列报告一：产业链量产前夜，玻璃企业迎新生

核心观点

1、随着先进封装技术的发展，玻璃基板因其优越性能被视为下一代封装的重要技术路线，预计2027-2028年将实现初步量产。

2、玻璃基板产业链上游材料壁垒高，中游制造复杂，下游需求由AI驱动，未来市场规模有望持续增长。

3、尽管仍处于起步期，特种玻璃作为核心原材料具有高价值和利润潜力，建议关注国内龙头企业如旗滨集团和凯盛科技等。

风险提示

商业化进度不及预期；设备与良率瓶颈；下游AI需求波动等。

国金证券-电力设备与新能源行业研究SNEC2026总结：从功率竞赛走向场景定义

核心观点

1、SNEC2026展会显示光伏行业竞争重心已从功率竞赛转向场景化解决方案与技术平台的延展能力。

2、组件企业关注AIDC、海上光伏、BIPV等差异化场景，推出性价比更高的产品，同时BC和钙钛矿技术逐步产业化。

3、投资建议聚焦具备技术领先和市场适配能力的龙头企业，以及在新场景中具备竞争优势的辅材和设备企业。

风险提示

传统能源价格波动；行业产能扩张；国际贸易环境恶化；全球经济复苏低于预期等。

东吴证券-计算机行业深度报告：金刚石散热，新一代AI散热方案

核心观点

1、随着AI芯片功耗的提高，金刚石散热方案因其优异的热导率和热循环性能，成为重要解决方案。

2、全球金刚石散热市场规模预计超50亿美元，国内多家公司正在加速布局相关技术和产品。

3、尽管面临技术和成本挑战，金刚石散热产业进展加快，未来有望实现快速放量。

风险提示

技术发展不及预期；经济性不足等。

国金证券-锂电行业板块2026年中期策略：旺季行情在望，创新接力迭代

核心观点

1、2026年全球锂电池需求预计达到2629GWh，同比增长28%，动力、电能储存和消费电子等领域需求强劲。

2、动力电池需求预计为1678GWh，主要受益于中国和欧洲新能源汽车销量增长；储能电池需求预计达795GWh，增长47%。

3、行业进入上行周期，锂电中游环节产能利用率提升，整体利润有望大幅增长，建议关注碳酸锂、隔膜等龙头企业。

风险提示

美国关税影响；新能源汽车和储能市场需求不及预期；原材料价格上涨等。

广发证券-基础化工行业AI系列：瓶颈正逐渐向“连接”转移，CPO推动光通信渗透率提升，保偏光纤需求向上

核心观点

1、AI算力瓶颈正向“连接”转移，CPO（光电共封）有望成为未来网络带宽增长的主要驱动力。

2、保偏光纤需求上升，尤其是在CPO互连方案中，因其能够保证光信号传输的稳定性。

3、建议关注聚焦光互连和保偏光纤的相关企业，如中航光电、长盈通等，同时需警惕技术迭代和市场竞争加剧的风险。

风险提示

新技术迭代；市场竞争加剧；原材料价格波动等风险。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。