【观点精选】国泰海通证券：有色金属行业重视板块布局机会；东吴证券：金融产品市场多点轮动，板块震荡，时间换空间

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国泰海通证券-有色金属行业：重视板块布局机会

核心观点

1、在供需紧平衡的情况下，宏观因素对金属价格影响显著，投资者需关注货币政策和地缘政治动态。

2、贵金属长期布局时点逐步到来；铜价受供需韧性支撑。

3、铝价受库存去化和需求淡季影响；锡价受供给扰动和AI需求支撑。

4、能源金属供需偏紧，碳酸锂和镍板块前景看好；稀土和战略金属如钨、铀等仍具投资价值。

风险提示

下游需求疲软；供给过剩；美联储降息不及预期等。

国金证券-轻工造纸行业深度研究：海外新型烟草深度八，合规风暴利好龙头，关注国内新烟放开期权

核心观点

1、国内新型烟草市场有望在政策放开后迎来快速发展，特别是加热卷烟和尼古丁袋产品，产业链各环节将受益。

2、全球新型烟草产品市场持续增长，预计到2025年市场规模将达到905.1亿美元，口含烟和加热烟草增速显著。

3、投资建议关注尼古丁供应、香精香料及相关设备领域，风险主要来自监管政策和市场不确定性。

风险提示

非法产品监管效果不及预期；标准发布及试点落地的不确定性；汇率波动影响。

财通证券-建筑材料行业投资策略周报：重视传统建材龙头配置价值，挖掘转型中的优质标的

核心观点

1、建材子板块表现分化，玻纤行业涨幅明显，传统地产链品种面临一定压力。

2、中长期看，消费建材基本面有望回暖，建议关注玻璃基板及转型中的优质标的。

风险提示

宏观经济下行；地产市场超预期下滑；原材料价格上涨。

长江证券-半导体行业掘金洁净室第2期：“两存”上市加速，洁净室有望受益

核心观点

1、两大国产存储龙头的IPO进程加速，预示着国产存储“双龙头”资本化进程的推进。

2、洁净室及厂务工程需求将因存储芯片扩产而持续释放，相关企业有望受益。

3、推荐参与“两存”项目的洁净室公司，关注其在后续订单中的潜力。

风险提示

存储芯片扩产；资本开支不及预期；洁净室项目订单获取的挑战。

东吴证券-金融产品周报：多点轮动，板块震荡，时间换空间

核心观点

1、本周市场呈现多点轮动和板块震荡，科技股短期内可能面临反复调整，但中长期景气度依然良好。

2、权益类ETF中，主题指数ETF和规模指数ETF表现突出，而跨境主题指数ETF则出现大幅流出。

3、投资者应关注震荡期的风险，建议根据风险偏好选择积极进取型和多元均衡型ETF进行配置。

风险提示

宏观经济不及预期和重大事件的影响。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。