【观点精选】长江证券：PCB与CCL行业：算力需求加速增长，关注新技术+新材料；广发证券：食品饮料行业处于“罕见”的底部

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长江证券-PCB与CCL行业：算力需求加速增长，关注新技术+新材料

核心观点

1、PCB行业在AI算力需求激增的背景下，正逐步向高速背板和高密度化方案转型，以满足更高性能的服务器需求。

2、覆铜板（CCL）行业受原材料价格上涨影响，盈利能力有望提升，同时高速需求推动行业向高频高速领域升级。

风险提示

行业竞争加剧；下游需求不及预期；国际地缘冲突；盈利能力下降等风险。

浙商证券-金刚石散热行业深度报告：金刚石散热，AI散热高效方案，金刚石铜规模化应用在即

核心观点

1、金刚石散热材料因其高热导率优势，成为AI芯片热管理的高效解决方案，金刚石铜复合材料预计将率先实现规模化应用。

2、预计到2029年，全球AI芯片领域的金刚石铜复合材料市场空间将达到65亿美元，年复合增速为237%。

3、国内相关企业在金刚石散热材料领域进展领先，投资前景看好，但需关注市场需求和技术迭代风险。

风险提示

市场需求；技术迭代；竞争加剧。

广发证券-机械行业2026年中期策略：浪潮已至，向AI而行

核心观点

1、机械行业面临内需疲软和外需增长的K型修复特征，AI产业链迎来景气上行周期，值得坚定拥抱。

2、推荐关注与AI相关的设备制造企业，如PCB、半导体设备及光通信等领域的公司，预计将受益于技术迭代和市场需求增长。

3、传统工业品领域如工程机械和船舶等也将受益于补库周期和外需改善，建议关注相关企业的投资机会。

风险提示

下游投资需求回落；行业竞争加剧；原材料成本波动等。

广发证券-食品饮料行业2026年中期策略：“罕见”的底部

核心观点

1、2026年上半年食品饮料行业估值创二十年新低，市场对未来持悲观态度，白酒板块处于调整期，关注经济复苏带来的机会。

2、餐供行业逐步复苏，速冻和调味品领域有望迎来提质增效的新周期，推荐具备强竞争力的企业。

3、零食连锁行业面临挑战，但创新和盈利能力强的公司仍具备投资价值，饮料行业则需关注龙头企业的成本应对能力。

风险提示

宏观经济和消费力恢复不及预期；食品安全问题。

广发证券-互联网传媒行业2026年中期策略：Agent范式引领；AI赋能深化；优选细分景气度行业

核心观点

1、互联网传媒行业在2026年中期将受益于Agent范式的引领和AI赋能的深化，特别是在内容和广告领域。

2、国产AI模型的性价比提升，推动了商业化闭环的形成，社交和短视频平台的表现依然强劲。

3、游戏行业景气度持续改善，投资者应关注相关优质公司及影视院线的暑期档表现，同时留意政策和技术风险。

风险提示

系统性风险；政策监管风险；游戏公司技术性风险。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。