【20260702早评】风格切换下如何把握节奏

【盘面】

周三沪深两市开局涨跌不一，沪指微幅低开，权重股集体反弹，带动大盘低开高走，中阳反弹，同时抑制了双创的表现，科创板从盘初强势领涨，被无情戴上绿帽；午后双创板明显扩大跌幅，拖累大盘一度翻绿，尾盘略有回升，仅沪指微幅收涨，其他指数收跌。截至收盘，上证涨0.44%，成交16985亿元，深证跌0.53%，成交19615亿元，创业板跌1.89%，两市涨超9%的个股252只，跌超9%的个股23只，绿盘个股仅占2成。

【技术分析】

沪指日K收小阳线，收于4100点整数关口上，成交较前一个交易日明显放大，意味着多空博弈有所加剧、资金分歧逐步显现，但多方资金承接力度更强，最终主导盘面走势，为指数后续震荡上行筑牢短期基础。技术形态层面，市场中长期、短期均线较为粘合，密集排布于大盘脚下，，形成层层递进的支撑带，有效托底大盘走势，大幅降低指数深度回调风险，整体技术格局偏向多头有利。从市场结构来看，盘面风格明显切换，资金重心转向老灯股，本次风格切换或非一日行情，而此前强势的硬科技板块有可能进入阶段性整理周期，我们要做好一周左右震荡休整的准备。结合当前盘面特征，操作上无需过度激进，前期建议的仓位减配、波段差价策略依旧适配当下市场，可有效对冲宽幅震荡带来的持仓风险。硬科技作为市场中长期核心主线，成长逻辑并未发生改变，短期整理仅为阶段性风险释放，并非趋势反转，投资者无需过度恐慌，但需规避短期市值大幅回撤的波动风险。整体而言，当前大盘趋势尚好，结构性机会清晰，后续只需耐心等待硬科技板块风险充分释放、调整到位。操作层面务必把控好节奏，摒弃追涨杀跌的激进思路，以稳健观望、小幅波段操作为主，待硬科技板块调整结束、资金回流信号明确后，再择机重仓布局，把握后续主线行情的修复与上涨机会。

【策略】

沪指技术支撑：4088点，技术压力：4141点；创业板技术支撑：4200点，技术压力：4288点；短线关注点：次新，算力租赁，MLCC ，两市新股申购：0。

年轻的时候经历种种磨难并不是件可怕的事情。经历过的事情，挫折也好，忧伤也罢，都会成为你生命中最宝贵的财富。坚持下去，你会发现这个世界上真正能够打败你的，只有你自己。我一直坚持用技术来解读指数的走势，仰不愧于天，俯不怍于人！无论分析的对错，请结合自己经验加工分析，赞成就多点个赞，反对请一笑而过！

【消息淘金】

※产能释放缓慢 半导体巨头抢购电子级氢氟酸 利好氢氟酸 中巨芯-U

※供需仍存缺口 先进封装将迎新一轮价格上涨 利好先进封装 颀中科技

※契合安全大战略 电子认证密码管理办法实施 利好电子密码 数字认证

※市场需求高企 MLCC龙头涨价 利好MLCC 风华高科

※上海推动智能穿戴产品发展 相关产业加速迭代 利好智能穿戴 环旭电子

【公告淘金】

★神州数码：预中标7.17亿元国产智算Token工厂项目；

★鼎阳科技：推出SSG3000X Plus系列射频信号发生器；

★利通电子：控股孙公司拟与Rafay签订软件授权许可协议；

★炬光科技：公司目前已在CPO多个关键环节实现产品布局；

★行云科技：控股子公司签订总金额55.08亿元算力服务合同；

★中赋科技：拟10亿元收购军科正源及其整合CRO资产的控制权；

★纳睿雷达：发布新产品S波段全极化多功能有源相控阵雷达及AI气象大模型；

★康迪科技：控股子公司获施耐德电气经销授权 推进AIDC备用电源及储能业务布局；

★先导基电：约定公司以增资的形式对先导微电子进行投资，取得其50%以上的股权；

★扬杰科技：对全系列产品价格进行调整，调整幅度为10%—15%，7月1日起出货正式执行；

★超颖电子：光模块PCB产品顺利进行中，公司mSAP产线预计在第四季度建设完成并投入使用。

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