黑色星期五突袭！全球股市集体大跌，A股调整之际，兵装为何暴涨

【盘面分析】

全球黑色星期五再现，普跌行情席卷全球，特朗普称“接近”决定发动“大规模攻击”，伊朗被曝为军事升级做准备、尤其地面入侵，叠加胡塞封锁红海，油价大涨，美股和有色等工业品大幅回落。A股市场有监管“喊多”的上涨预期，但是成交量已经临近2万亿元，说明本周机构资金并不买账，反而出现指数越涨成交量越小的盘面走势中，这也说明机构一致预期这个位置并非底部。结合近期外围地缘政治动荡，以及干扰因素不断加强，这里还是要谨慎为上！

骑牛看熊发现短期多重事件集中落地，成为地面兵装板块强势爆发的直接导火索，快速撬动市场资金关注度。一是国内军事演习落地，7月23日至24日国内海峡海域开展实弹射击演习化演练场景直接拉动弹药、地面防护装备、单兵装备等地面兵装核心品类的即时需求预期，强化耗材补库、装备更新的短期逻辑。二是全球地缘局势持续紧张，海外冲突延续，市场对消耗性军工品、常规地面作战装备的刚需预期大幅升温，而地面兵装板块以弹药、火炮、防护装备等刚需品类为主，是地缘冲突下最直接受益的军工细分赛道。三是临近建军节、珠海航展等重要事件窗口，行业情绪迎来集中修复节点，资金提前布局军工板块事件行情，推动板块逆势走强。

三大指数集体低开，沪指低开0.60%，深成指低开1.47%，创业板指低开1.68%，两市开盘红盘个股不足500只，题材板块方面地面兵装、氟化工、油气开采等板块表现较强，体育、工业金属、贵金属等板块表现较差。军工板块继续逆势走强，长城军工2连板，华强科技、建设工业等纷纷跟涨，军工装备作为国防现代化核心载体，受益十五五国防科创顶层规划落地、全军装备批量列装化训练带来耗材增量、军民融合产业扩容多重逻辑共振，产业链企业订单储备充足、业绩兑现确定性提升。

电网设备板块继续活跃，长缆科技4连板，韶能股份2连板，中能电气涨超10%，新亚电缆、中电鑫龙等纷纷跟涨，今年上半年，南方电网累计完成固定资产投资892.62亿元，同比增长14.79%，创历史同期最高，完成全年1800亿元投资目标的49.59%。二季度完成投资508.09亿元，投资节奏较一季度进一步提速。锂电池电解液概念逆势活跃，孚日股份2连板，华盛锂电、永太科技等纷纷跟涨，百川盈孚数据显示，7月23日，碳酸亚乙烯酯（VC）均价报20万元/吨，单日涨价20000元/吨，涨幅11.11%，近一周累计涨幅超过21%，最新价格已超过去年12月17.5万元/吨的高点，时隔4年多再度站上20万元/吨。

半导体设备概念表现活跃，至纯科技直线涨停，托伦斯、强一股份等等纷纷能跟涨，根据全球半导体行业协会（SEMI）发布的报告，2026年全球半导体设备销售额预计将增长23.2%，达到1659亿美元，到2028年将创下历史新高，达到2295亿美元。电力板块局部回暖，立新能源7连板，新能股份3连板，拓日新能、世茂能源等纷纷跟涨，7月多地电网用电负荷持续刷新历史峰值，江苏电网最高负荷达1.5759亿千瓦，浙江达1.33亿千瓦，全国最高负荷达到15.51亿千瓦。国家发改委预计今夏全国最高用电负荷将达16亿千瓦，同比增加9000万千瓦。上半年充换电服务业用电量同比激增56.9%，互联网数据服务用电量增长44.0%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现明显回调，给人一种“上涨很难，下跌随意”的感觉，这种盘面也说明市场走势较弱。年内已有超800家A股公司实施回购，合计回购金额超820亿元。其中，美的集团以82.33亿元回购金额位居首位，顺丰控股的回购金额近60亿元，贵州茅台、紫金矿业、海尔智家、TCL科技、中兴通讯等多家公司的回购金额都在10亿元以上。接下来注意上证指数能否在3800点之上稳住。

创业板指数周五出现破位下行，看来前面这根大阳线下周可能保不住，依然还是年线附近反复震荡筑底的技术走势。短期内油价对全球资产价格影响较大，注意观察地缘政治走向，科技股回落，两市震荡行情依旧，叠加长鑫上市前市场偏紧张的情绪，预计指数短期内仍有回踩前期低点的风险，建议场内资金做好风控。接下来注意创业板指数能否在3500点之上稳住。

【淘金计划】

7月A股上市公司2026年上半年业绩预告密集出炉，券商等市场重要机构对上市公司也加大调研力度，掘金绩优股机遇。Wind数据显示，7月以来已有近540家上市公司接待机构调研，其中超110家公司预计上半年净利润同比增长，部分业绩高增标的获得机构密集关注。近期A股进入调整阶段，对于后市走势，在政策支持以及科技产业趋势仍在发展的背景下，未来市场情绪或逐步修复。对于科技板块，需要在波浪式前进中把握投资节奏，消费板块开始逐步具备配置价值，此外进入“击球区”的黄金也值得关注。

题材板块中的地面兵装、油气开采、电信服务等概念是资金净流入的主要参与板块，工业金属、贵金属、云服务等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现产业基本面高景气是本次行情的核心支撑，板块摆脱纯情绪炒作，具备扎实的业绩支撑。首先，十四五收官叠加装备批量列装周期，当前处于十四五国防装备采购收尾阶段，全军地面主战装备、配套耗材进入集中交付、批量列装窗口期，产业链上市公司订单储备充足，下半年业绩集中兑现预期强烈。

其次化训练常态化催生耗材增量需求，区别于传统装备一次性采购，当前部化训练强度持续提升，弹药、靶弹、防护耗材等消耗性产品形成持续性复购需求，打破军工行业阶段性景气波动痛点，打开长期稳定增长空间。最后，新质地面装备迭代提速，远程火炮、地面无人装备、智能弹药等新型装备迭代落地，适配现代化国防作战需求，成为板块新的业绩增长极，细分赛道高成长性凸显。

顶层政策与国企改革红利持续释放，为板块上涨提供中长期估值抬升动力。其一，十五五国防科创顶层规划逐步明晰，国防现代化建设持续加码，资源进一步化装备、国防科创领域倾斜，地面兵装作为国防核心刚需赛道，政策扶持力度、资源分配优先级持续提升。

其二，兵装国企改革与资产证券化提速，兵器工业集团推进剩余军工资产整合注入，预计超4700亿元优质军工资产逐步落地整合，推动行业“军品归核”，优化资源配置，提升头部企业核心竞争力与行业集中度，建设工业、长城军工等核心标的迎来资产重估机遇。

其三，军民融合产业持续扩容，民用技术反哺军工、军品技术市场化转化双向推进，拓宽地面兵装企业营收渠道，提升行业整体盈利韧性。

从资金与估值维度看，板块具备极强的配置性价比，成为震荡市场中的资金避风港。一方面，军工板块前期持续调整，估值充分消化，当前行业从“杀估值”阶段全面转向“等催化、看业绩”阶段，向下空间有限，向上弹性充足，处于估值修复的关键窗口期。

另一方面，当日A股整体市场波动加大，成长赛道回调，风险偏好回落，资金主动切换至业绩确定性强、景气度上行、估值低位的防御成长赛道，地面兵装板块兼具“政策确定性、业绩高景气、事件催化性”，成为资金避险布局的核心方向，增量资金集中涌入推动板块大幅走强。此外，机构资金持续看好军工下半年行情，研报密集看多板块修复机会，进一步强化市场做多共识，助力行情延续。

地面兵装板块大涨是短期事件情绪引爆、中期订单业绩落地、长期政策改革赋能、估值资金修复共振的结果。区别于过往军工短线炒作，本轮行情基本面支撑扎实，后续随着十五五规划细则落地、下半年批量订单交付、国企资产整合推进，板块有望延续高景气态势，弹药、主战地面装备、军工耗材、兵装改革核心标的仍具备持续修复空间。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。