7月以来，科技板块加剧波动之际，食品饮料等低估值赛道显著回暖，资金面迎再平衡机会。食品ETF华夏（159151.SZ）、食品饮料ETF华夏（515170.SH）近5日获资金大额净申购。其中，食品饮料ETF华夏（515170.SH）累计获超4000万元净申购。
招商证券最新指出：主动基金二季度持仓报告显示，食品饮料行业持仓达到历史冰点，主动基金食品饮料重仓占比降至1.4%，创2010年以来最低。其中白酒占比降至1.0%，为历史最低，调整幅度超2018年、逼近2012~2014年周期；食品占比降至0.4%。极致低配已充分定价悲观预期，行业基本面基本见底，不应悲观。
投资建议方面，建议把握三条主线：1、CPI改善预期下的量价修复，推荐优然牧业、伊利股份、海天味业(A+H)、颐海国际。2、估值回到合理区间的成长品类，首推农夫山泉，推荐百润股份、燕京啤酒、东鹏饮料、西麦食品、有友食品。3、股息托底，左侧布局需求修复，白酒推荐贵州茅台、迎驾贡酒、山西汾酒，港股推荐华润啤酒、关注卫龙美味。
也可以通过行业主题ETF，低门槛一键把握贝塔机会。如果看好低估值高股息的白酒，可以关注食品饮料ETF华夏（515170.SH），持有一篮子一线白酒龙头（剔除三四线白酒）及大众食品龙头；如果看好CPI改善修复和餐饮复苏，可以关注：食品ETF华夏（159151.SZ），完全不含白酒，100%聚焦大众食品龙头（伊利股份、海天味业、双汇发展等）。
场外投资者可以关注联接基金：华夏中证细分食品饮料产业主题ETF联接C（013126.OF），华夏中证全指食品ETF联接C（026955.OF）。
