全线飘红！创业板强势领涨，光芒万丈耀眼，A股后市行情稳了？

【盘面分析】

美伊开启新一轮会谈市场传出结果可能趋好，美股道琼斯指数离再度历史新高只在咫尺，再加上隔夜美股科技“七姐妹”集体大涨，这对于全球金融市场无疑是多重利好刺激。A股市场整体表现混沌为主，大盘走自己的震荡行情，受到外盘的影响较小，创业板指数在科技股的冲击下不断走高，更像是小盘股的涨跌态势。现阶段并未出现实质性的利好，关键还是全球金融市场能否共振走牛，3季度仍然是“靠本事”赚钱，没本事的看别人赚钱！

骑牛看熊发现通信设备板块全线走强，主要是产业技术落地、AI算力需求爆发、政策持续加持、资金集中涌入、估值低位修复多重利好共振的结果，板块最直接的引爆点是全球高端通信设备产业迎来关键里程碑，头部企业技术落地彻底打开行业成长空间。全球两大交换机龙头同步释放重磅利好，英伟达正式向核心合作伙伴交付新一代Spectrum-X架构CPO（共同封装光学）交换机，博通51.2T Bailly型号CPO交换机实现持续性小批量出货，标志着CPO技术彻底走出实验室阶段，正式迈入规模化量产商用周期。

三大指数集体高开，沪指高开0.18%，深成指高开0.93%，创业板指高开1.54%，两市开盘下跌个股不足千只，题材板块方面通信设备、医疗服务、元器件等板块表现较强，银行、工程机械、石油化工等板块表现较差。算力租赁概念反复活跃，美利云3连板，高乐股份一字涨停，利通电子、青云科技等纷纷涨幅靠前，中国信通院数据显示，2026年一季度国内AI算力需求同比增长417%，有效供给增速仅128%，供需缺口持续拉大。当前B300顶配现货报价已站上1450万元，H200整机月租也同步上涨，高端算力呈现供不应求局面。

CPO概念表现活跃,光库科技涨超10%，源杰科技、仕佳光子等纷纷跟涨，英伟达出货新一代Spectrum-X CPO交换机给部分合作伙伴；并且，博通的51.2TBaillyCPO交换机持续小量出货，这标志着共同封装光学（CPO）正式迈入量产阶段。电力板块震荡拉升，新能股份3连板，豫能控股、华电辽能等纷纷跟涨，国家发展改革委、国家能源局关于印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，到2030年，新型电力系统初步建成，绿色低碳的电力供给格局基本形成，非化石能源发电量占比达到50%。

AI应用端反复走强，传智教育7连板，恒银科技3连板，米奥会展涨超10%，汉仪股份、利欧股份等纷纷涨幅靠前，美股AI应用概念股Palantir、Snap业绩双双超预期，刺激两家公司股价盘后一度双双涨超14%。PCB概念震荡反弹，中京电子、信通电子等多股涨停，生益科技、深南电路等涨幅靠前，花旗研报显示，8月电子布价格现年内最大单月涨幅，1080/2116/7628系列均价+17-18%(13.1/12.7/10.1元/米)，年内累计+118-165%；AI电源挤占传统供给，成本向CCL传导。建滔8月CCL含税现货价或再上调10-15%，年内累计均价接近翻倍。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二在5日线附近上下震荡，始终还是十字星的走势为主，成交量还是维持在2万亿元左右。隔夜美股暴力拉升，美股AI叙事进入到新逻辑，但是此次逻辑转移到云服务，属于典型的缩圈，其对科技硬件股走势的影响仍需观察。接下来注意上证指数能否在3820点之上稳住。

创业板指数周二表现强势，最近资金轮动非常之快，但是创业板大涨必定有科技股拉升的助力，这也说明机构资金对于这条主线始终不离不弃。指数经历一轮大幅调整之后需要时间降波和沉淀，建议多看少动，观察风格均衡化能否延续。接下来注意创业板指数能否在3460点之上稳住。

【淘金计划】

机构调研数据往往暗藏资金偏好。7月以来，外资机构累计调研117家A股上市公司，硬科技、高端制造领域成为调研核心方向。从行业分布观察，电子、机械设备、电力设备三大行业，合计占调研企业总数的半数以上。调研热潮之下，摩根大通、瑞银证券等外资机构近期相继表态，认为AI（人工智能）具备长期产业发展趋势，市场对于科技板块的盈利预期仍在持续上修。

题材板块中的通信设备、元器件、医疗服务等概念是资金净流入的主要参与板块，银行、工程机械、石油化工等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现CPO作为光通信、AI算力网络的核心迭代技术，可大幅降低高速数据传输功耗、提升传输速率，完美适配AI大模型、超算中心的高速组网需求。该利好直接提振市场对光模块、高速交换机、光器件等通信设备细分赛道的盈利预期，带动整个上游通信硬件产业链集体走强。

通信设备板块本轮行情的核心基本面逻辑，是AI智能化浪潮带来的算力基础设施刚需爆发，行业景气度持续上行。一方面，海外云计算巨头资本开支维持高速增长，北美四大云厂商2026年第二季度合计资本开支达1600亿美元，同比增幅83%，谷歌、亚马逊等企业上调全年资本开支指引，持续加码AI数据中心建设，直接拉动高速光模块、高端交换机等通信设备的海外订单需求。

另一方面，国内出口数据印证行业高景气，2026年上半年国内AI算力配套的光通信设备、激光收发模块、相关集成电路出口同比分别增长22.3%、88.7%，海外需求增量明确。同时，AI大模型迭代、海量数据传输、算力调度升级，持续倒逼通信网络设备高速迭代，行业需求从传统5G建设转向AI算力组网，成长空间全面打开。

国内数字经济基础设施建设持续落地，为通信设备行业提供稳定的内需增量。官方数据显示，我国千兆光网典型应用已覆盖超九成国民经济大类，在智能制造、智慧交通、数字医疗、智慧教育等领域实现规模化落地，千兆光网与AI、云计算、大数据的融合持续深化，推动政企端、工业端通信设备更新替换需求释放。

同时，“东数西算”国家级工程持续推进，全国算力网络布局不断完善，各地算力中心、骨干传输网络建设提速，叠加5G行业应用、物联网全域部署，形成持续的设备采购、升级需求，筑牢通信设备板块的政策基本面支撑。

资金层面形成正向闭环，推动板块行情加速发酵。前期通信设备板块整体估值处于低位，具备高性价比配置优势，近期通信相关ETF近30日吸金近百亿元，主力资金持续布局赛道。板块实现多题材联动上涨，除核心的CPO、高速光通信赛道外，卫星通信、5G新基建等细分题材同步活跃，个股普涨带动市场情绪升温，彻底激活板块赚钱效应，走出集体大涨行情。

多家机构同步发声看多通信设备、光通信赛道，强化市场做多信心。机构明确指出AI投资回报闭环已经形成，算力基础设施的资本开支高增具备持续性，光通信、高速交换机等核心通信设备产品的需求升级逻辑长期成立。同时，海外机构看好全球AI网络组件的刚需韧性，认为板块短期调整后具备极佳的布局机会，进一步助推资金入场推升板块行情。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

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